金程問(wèn)答
R10第一題，題目里說(shuō)那個(gè)人剛經(jīng)歷了一個(gè)poor經(jīng)濟(jì)，那她受該時(shí)點(diǎn)影響，為什么不是time period bias？
R10第8題，為什么slowdown時(shí)，yield curve還是steeper？答案沒(méi)看懂。另外能否解釋下這里的near term yield，yield curve和bond yield的區(qū)別？
此處的思路是：寬松貨幣政策——通貨膨脹上升——利率上升。但是寬松貨幣政策不應(yīng)該降低利率么？
第一題完全沒(méi)明白，求老師解答。
寬松的財(cái)政政策是更多的補(bǔ)貼和更少的稅收，為什么會(huì)導(dǎo)致利率上升呢？這個(gè)和對(duì)資金的需求有什么關(guān)系？
老師你好。這里第一行cash equivalent這句話是說(shuō)increasing yield 有positive impact，decreasing yield是negative impact，韓老師講說(shuō)超出預(yù)期inflation是negative impact，因?yàn)閏ash算固定收益，inflation超預(yù)期cash收益下降。 我有點(diǎn)暈。到底哪個(gè)是對(duì)的，還是我哪里理解錯(cuò)了？
哪里可以索要韓老師說(shuō)的兩個(gè)VCV的推導(dǎo)過(guò)程呀？
第27頁(yè)P(yáng)PT不是講 股市/GDP長(zhǎng)期為0？ 為什么P/E長(zhǎng)期也是0？
這個(gè)沒(méi)看懂。。。
labor input 和 效率 加起來(lái)不就是ＧDP的增長(zhǎng)嘛 為啥還要加通脹？怎么看出來(lái)這個(gè)是real ?
其它幾題還勉強(qiáng)能理解，6題完全想不通。貨幣政策寬松，影響短期利率，所以短期利率下降。財(cái)政政策緊縮，影響長(zhǎng)期利率，所以長(zhǎng)期利率下降。所以應(yīng)該選a啊，利率下降嘛。 若是非要換個(gè)角度，貨幣政策影響預(yù)期通脹而財(cái)政政策影響real int rate？那我怎么知道什么時(shí)候用哪個(gè)理論呢？
這里為什么判斷R neutral是nominal的，為什么不用加上題目中給的inflation？即R neutral =2.5%+2.2%？
計(jì)算perfect integration時(shí)也要加illiquidity premium嗎
請(qǐng)問(wèn)這題有關(guān)於Singer–Terhaar model，答案為什麼是countryC， 一個(gè)國(guó)家有高一點(diǎn)的risk premium不是代表比較高的回報(bào)嗎? 解答中"As prices adjust to a lower (higher) required return, the market should deliver an even higher (lower) return than was previously expected or required by the market. "這段話我不是很理解，非常感謝。
slow down階段收益率曲線不是inverted嗎？為什么短期是會(huì)steep呢？非常不理解
程寶問(wèn)答
