金程問(wèn)答
老師說(shuō)壽險(xiǎn)比年金對(duì)沖死亡風(fēng)險(xiǎn)更好 但是這邊的壽險(xiǎn)是term life insurance，應(yīng)該是在一定時(shí)間內(nèi)死亡才會(huì)有賠償，而life time payout應(yīng)該是貫穿一生的，為什么反而不好呢？
Case1 第3題 這個(gè)9%為什么是這幾個(gè)數(shù)字相加？有什么理論依據(jù)嗎 第6題 這個(gè)statement3里面的 income yield是指什么 怎么算的？為什么老師說(shuō)60歲買，比50歲買 income yield 更高？
老師你好，請(qǐng)問(wèn)固收中的的cap risk是什么？在什么債券中會(huì)出現(xiàn)這個(gè)risk呢？
算有效利率時(shí)，20w利息發(fā)生在借款結(jié)束時(shí)，6w的option gain發(fā)生在借款開(kāi)始時(shí)，為什么不用折算可以直接相加？
請(qǐng)問(wèn)casebook464頁(yè)的內(nèi)容還在考綱上嗎？
這里保險(xiǎn)是把Int rate做折現(xiàn)率考慮。因此int越低保費(fèi)越高。但在年金中是把Int rate做投資回報(bào)率考慮,在Int rate高時(shí)買比較好，年金支付是按買時(shí)市場(chǎng)int rate做衡量標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立的，也就是說(shuō)利率越高支付越多。想問(wèn)為什么保險(xiǎn)和年金中int rate的考慮角度會(huì)不同？
2016的D：老師上課講，在inflation的時(shí)候（溫和通貨膨脹），bonds配置應(yīng)該neutral呀，這里為什么要增加配置呢 A：個(gè)人避稅為什么會(huì)增加資本投入呀，什么邏輯關(guān)系呢
Casebook539頁(yè)求MWR，請(qǐng)問(wèn)老師那個(gè)公式怎么理解？是否為類似求irr?
Casebook423頁(yè)的partD部分，為什么計(jì)算出來(lái)的effective β只有0.0085?那么這道題的target β是多少？我理解兩者有差異，但并不會(huì)差太多吧？如果差太多是不是說(shuō)明用衍生品hedge效果并不好？
老師好，想確認(rèn)一下ETF是不是只能以stock交易不能用cash交易，以及mutual fund是不是只能在一級(jí)市場(chǎng)以cash交易?還有mutual fund是不是都是開(kāi)放式
我沒(méi)明白immunization risk到底是指什么？謝謝。
老師你好，上午題下冊(cè)P217頁(yè)的B中，選擇的是SR最高的組合，若是SR最高的組合不滿足題目中的12%STD要求，那么我是不是應(yīng)該選第二高的然后以此類推？謝謝
老師你好，圖中所顯示的relative currency appreciation和depreciation，請(qǐng)問(wèn)是不是站在我持有外幣資產(chǎn)，本幣相對(duì)于外幣貶值或者升值還是說(shuō)外幣相對(duì)于本幣的升值或者貶值？我的理解是appreciation那么減少hedge那么應(yīng)該是外幣升值，這樣的話我持有的資產(chǎn)相當(dāng)于就是升值所以可以減小hedge
請(qǐng)問(wèn)（1）security 和 loan 都是bank的asset嗎？（2）B小問(wèn)中，creidit 標(biāo)準(zhǔn)提高了，為什么還能投更多高風(fēng)險(xiǎn)債？（3）C小問(wèn)中，loan被賣掉了，為什么secutiry portfolio的流動(dòng)性需求降低了？（4）D小問(wèn)中 是說(shuō)loan portfolio要多承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)嗎？
請(qǐng)教，reading17，第7題 B yardeni model 考慮了credit risk，即default risk吧？ 為什么B是錯(cuò)的？
程寶問(wèn)答
