老師，關(guān)于roll yield，大前提是怕外幣貶值，所以要short forward。當(dāng)roll yield>0時(shí)，F(xiàn)>S，此時(shí)Forward的價(jià)格是上升的，表明大家可能預(yù)期外幣會(huì)升值，但是為什么還要short forward?是覺得市場(chǎng)預(yù)期外幣升值是錯(cuò)誤的，從而認(rèn)為未來外幣還是會(huì)貶值，所以short forward進(jìn)行對(duì)沖？謝謝！
上面這個(gè)公式是怎么變化到下面的呢？swap value=(total value*total duration-portfolio value*portfolio duration)/swap duration.分子不應(yīng)該是書中的表達(dá)啊？為什么呢
想問一下這兩頁內(nèi)容 第一頁說的是【行權(quán)價(jià)格】低的時(shí)候波動(dòng)率大，高的時(shí)候波動(dòng)率小 第二頁解釋的時(shí)候卻說的是【股票價(jià)格】低的時(shí)候波動(dòng)率大，高的時(shí)候波動(dòng)率小 但是行權(quán)價(jià)格越低，越in the money call不是應(yīng)該代表股票價(jià)格相對(duì)高嗎？帶入到第一頁中不就變成了行權(quán)價(jià)格低，股票價(jià)格相對(duì)高的時(shí)候，波動(dòng)率大。那和第二頁的解釋不就相反了嗎？ 請(qǐng)老師幫忙解釋一下我這個(gè)想法哪里出問題了？ 謝謝！
想問一下表格中Average的部分 Write call&buy put 都是看漲時(shí)候的策略 感覺不管volatility高中低都可以用啊 為什么這里要放在Average檔呢 有什么區(qū)別呢？ 謝謝老師！
老師你好！ 想問一下這個(gè)Pbs的數(shù)據(jù)是從哪里得到的 我知道Ｃbs是可以用BSM算出來 但是P本來就是BSM右邊用來算Cbs的參數(shù)，這個(gè)參數(shù)用的數(shù)據(jù)是從哪來的呢？ 謝謝老師
老師 PPT 192 有關(guān) currency 升值 要 reduce hedge 但是前面老師講的要看 是不是本地公司是 進(jìn)口型公司還是出口型，為什么到192的時(shí)候 就不考慮了呢
老師可否講解下 進(jìn)口型公司，和出口型公司，請(qǐng)問進(jìn)口型公司是否是指國(guó)外公司會(huì) 投資進(jìn)來呢
老師在PPT里沒有提及，我在NOTES的題目里兩次看到，關(guān)于Currency Swap中的收費(fèi)問題，第一張圖片Basis on Eurodollar Swap is being quoted at -20bp。第二張圖片A EUR-USD swap is quoted at -15bp.我理解的是這種都是在收利息的時(shí)候在收益率基礎(chǔ)上扣除的吧？具體利息計(jì)算時(shí)SWAP中扣哪一方的？謝謝！
第8題，這個(gè)hedged currency return怎么算的，答案看不太懂。
第2個(gè)情況，要立即減倉(cāng)。c價(jià)格一定大于內(nèi)在價(jià)值。為什么呢？期權(quán)立即執(zhí)行的話，不應(yīng)該是期權(quán)馬上到期了嗎？期權(quán)到期的情況下，c價(jià)格應(yīng)該等于內(nèi)在價(jià)值。那么對(duì)于這種情況應(yīng)該就不會(huì)存在呀
long forward 和long asset 是一樣的嗎？為什么這里說一樣的呢？long asset難道表示以x價(jià)格購(gòu)買資產(chǎn)？long forward表示未來以x價(jià)格購(gòu)買。對(duì)嗎
圖片是原版書外匯管理部分的課后題18題，答案畫紅線部分看不懂，請(qǐng)指點(diǎn)。謝謝
關(guān)于Covered Call，Notes中提到關(guān)于三種形式的差別是說For Yield enhancement,the calls are OTM; For target price realization, the calls are marginally OTM; 二者的OTM有什么差別嗎？謝謝！
老師，這里的Long FRA在利率等于7%的時(shí)候，為什么會(huì)收到一筆錢？即7%-5%的差額。FRA在這方面是如何定義以及實(shí)施的？不太明白，謝謝。
老師，請(qǐng)問18題這個(gè)potential profit是怎么判斷的沒太看懂，是指usd升值從而是int rare下降降低成本嗎？ 按照carry trade的公式來看INR/USD forward premium升高不是會(huì)導(dǎo)致外幣投資金額轉(zhuǎn)回美金金額降低嗎？
程寶問答
金程問答