金程問(wèn)答
這題文章中的C說(shuō)法都沒(méi)有提到relative value。我看C的意思是要完全放棄賺錢(qián)機(jī)會(huì)，所以就沒(méi)選B。能不能再解釋一下呀。
這題我就是簡(jiǎn)單對(duì)比當(dāng)前和六個(gè)月后預(yù)期的即期利率，然后得出AUD貶值CHF升值的結(jié)論，再得出答案。但是看解析考慮的更多但是感覺(jué)很麻煩，考試時(shí)候可以直接對(duì)比當(dāng)前和六個(gè)月后預(yù)期的即期利率嗎？
這題我算出來(lái)答案，但是不理解為什么是美元的流出。最開(kāi)始的六個(gè)月合約是擔(dān)心歐元下跌，從而做空歐元做多美元。根劇匯率做多美元的現(xiàn)金流出是-25048800。過(guò)了三個(gè)月，平倉(cāng)的話(huà)就是反方向，因此是做多歐元做空美元。根據(jù)匯率做空美元得到的現(xiàn)金流是25540200。為什么答案問(wèn)的是美元的流出而不是流入呢？
surrender cost index
老師，請(qǐng)問(wèn)option的premium和value有什么區(qū)別？還是指的一個(gè)東西？
這里算subperiod3時(shí) 那2萬(wàn)的contribution是否要考慮？
這題我是把資產(chǎn)價(jià)格乘以匯率轉(zhuǎn)換成BRL，然后發(fā)現(xiàn)都是賺的，就只能選C了。但是C說(shuō)增長(zhǎng)都是由海外資產(chǎn)持倉(cāng)，可是德國(guó)的資產(chǎn)是虧錢(qián)的，能賺錢(qián)只是因?yàn)閰R率。可是相比其他兩個(gè)選項(xiàng)提到了decrease，我就選了C。解析是個(gè)什么思路？
為什么是低賣(mài)高買(mǎi)呢？
這題可以解釋一下嗎？看了解析也沒(méi)有太了解邏輯。
為什么overlay是低相關(guān)性更好呢？
這題選A的主要原因是客戶(hù)想最小化風(fēng)險(xiǎn)嗎？
老師 第二題 為啥說(shuō)25%的偏離是主動(dòng)管理策略？基礎(chǔ)班老師說(shuō)80%的hedging是discretionary hedging的，而20%的hedge是主動(dòng)管理的，主動(dòng)管理的偏離不應(yīng)該更大嗎？
老師本題思路是不是：因?yàn)槔氏陆?，?fù)債增長(zhǎng)。所以進(jìn)入C，買(mǎi)一個(gè)期權(quán)，未來(lái)可以收固支浮，這樣利率下降，我仍然收到固定的利率，負(fù)債不會(huì)漲。
S1 后半句話(huà)怎么解釋?zhuān)?按理說(shuō)無(wú)論平行、非平行都會(huì)影響利率， 我不太會(huì)翻譯這句話(huà)，也不知道怎樣理解
the credit premium should increase less than would otherwise be implied by the steeper yield curve and wider credit spreads.這句話(huà)是不是這樣理解，由于loan default 造成的credit premium 上漲幅度，會(huì)小于由于steeper yield curve 和wider credit spreads 造成的credit spread 上漲幅度？但這三個(gè)因素都會(huì)造成credit premium上漲，而不是此消彼長(zhǎng)對(duì)嗎？為什么要寫(xiě)這句話(huà)，去對(duì)比這三者的上漲幅度？
程寶問(wèn)答
