三級 AA 基礎(chǔ)班對 surplus optimization approach 和 two portfolio （hedging/return seeking approach）之間的適用范圍區(qū)別講的比較模糊，都是確保負(fù)債能匹配的前提下，對盈余部分/或hedging以外部分，做收益最優(yōu)的配置吧。 那么從這道題來看，請教是如何來判斷的？也就是說具體是有什么情況、設(shè)么場景是兩種approach明顯只適用一個方法的？
從哪里看出是公司安排的？他只說了是公司的媒體代言人？既然是公司安排的，不算additional compensation嗎？
失能險和重疾或者意外險是不是有些重復(fù)？一般保險銷售都不建議買失能險耶。。。
Behavioral inefficiencies是不可持續(xù)的 Structural inefficiencies是可持續(xù)的 所以投資者會更喜歡后者?這兩個可以被糾正嗎
Upside ratio 幾何平均數(shù)到底怎么計算？圖一是官網(wǎng)題公式，圖二是mock題的計算方式（1.016*1.02*1.011*1.015^（1/4）-1）。兩個算法不一樣？
Based on economic projections, the firm then chooses the fixed income portfolio weights relative to the benchmark.這不是提到了benchmark嗎，怎么不算相對風(fēng)險呢
high-water mark不是只能防止雙重收費嗎？和statement 2說的不是一回事啊
請問holding base 和return base 適用性區(qū)別在哪啊
想確認(rèn)一下appraisal ratio的分子計算，risk premium應(yīng)該是Rmkt-Rf，但是沒給Rmkt，急用Rbenchmark代替？(refer小考神的寫作練習(xí)case 11)
老師，只要是BF方法計算selection都需要S+I嗎？
Statement 4 意思是，如果組合里有流動性較差的資產(chǎn)，還是return based更好？沒有流動性，沒有買賣，不只能用評估么，為什么return based更好呢
密卷 PM case 2 第一問，不是問的是Beta為什么不好，那為什么要答A為什么正確？
密卷 PM case4 第2問，從從哪里看出少于一年的capital gain tax rate？
24 mock B PM case 91. comment 1 如何改正確呢？2. 題2：不是再問根據(jù)requirement （也就是grow value while full fill obligation）？為什么答案是根據(jù)liquidity concern和interest conflict在說？（而且題目說了可以考慮投資less liquid asset）3. 題3：怎么看出PIPE投資alternative？怎么看出SMA 投資 marketable equity？side letter是什么？
第六題，Portfolio value net of the unrealized gains tax liability = 1.1882 ×[1- (5%)×(20%) ]=1.1763，這一步是什么意思，為什么會有這一步
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