金程問(wèn)答
老師，這道寫作題問(wèn)identify one driver of return that most likely contributed negatively to each Manager’s performance. 以及 compare the performance of Manager I with that of Manager II based on the portion of return: explained by rewarded factors。答案實(shí)在沒(méi)看太懂，能不能幫忙指導(dǎo)一下，這個(gè)表格到底應(yīng)該怎么看，那些beta數(shù)值和factor returns應(yīng)該如何理解。謝謝！
風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系更緊密能理解 為什么manager bankrupt 可能性更大
用opening price urgency 程度
Excess return算的是一年后的超額回報(bào)，這里公式的第一項(xiàng)為啥不是用一年后到期的預(yù)期spread，而是要用期初的spread呢？
第1題，視頻講解和答案解析不一致。應(yīng)該按照哪個(gè)？
要像避免pay fee before compensating for current underperformance，不是應(yīng)該做對(duì)稱的費(fèi)率結(jié)構(gòu)嗎
老師，交易和權(quán)益都有經(jīng)理風(fēng)格判斷。不能統(tǒng)一記對(duì)嗎。交易里說(shuō)明了HBSA會(huì)有window dressing。股權(quán)里是RBSA 會(huì)財(cái)務(wù)粉飾。在交易里不能寫RBSA會(huì)財(cái)務(wù)粉飾？
第四問(wèn)可以回答money weighted return嗎？
VaR對(duì)于YTM來(lái)說(shuō)，是怎么定義的？對(duì)于Bond price來(lái)說(shuō)，是怎么定義的？
一些題目中，算portfolio目標(biāo)收益率時(shí)，題目給出要抗通脹、要distribution一定比例、要50bp costof earnings investment return，在算總收益時(shí)總感覺應(yīng)該是幾個(gè)比率相加，但是題目中都用的是（1+inflation）（1+50bp）（1+distribution rate）-1。為什么要這樣乘？真正的繳費(fèi)、分配利潤(rùn)的過(guò)程能詳細(xì)講一下嗎？
在算attribution時(shí)，分selection、allocation、interaction三個(gè)部分，為什么有時(shí)問(wèn)selection貢獻(xiàn)時(shí)，也把interaction部分包括進(jìn)去了？在題目什么樣的表述下、需要把interaction也包括進(jìn)去？
在算百分比形式的交易成本時(shí)，什么時(shí)候分母用價(jià)格、什么時(shí)候分母用IS、什么時(shí)候分母用paper 成本？
這個(gè)case第三題，不是說(shuō)了firm then chooses the fixed income portfolio weights relative to the benchmark? 為什么不能選B?
老師您好，我想問(wèn)一下justify一般答題思路是什么？這道題是要給出為什么用EMN理由嗎？
老師，我寫作題的筆記中之前記過(guò)這樣一個(gè)結(jié)論: Applying returns-based style analysis to thinly traded or non-public companies （PE） would be preferable to a holding-based. 但是我不記得原因了，不知道對(duì)不對(duì)，可不可以幫忙解釋一下，謝謝！
程寶問(wèn)答
