請問當(dāng)利率上升，callable和putable是不是都o(jì)utperform？當(dāng)利率下降，callable和putable都是underperform？這樣對嗎
這里關(guān)于Monte Carlo的優(yōu)缺點(diǎn)，沖刺筆記里面說缺點(diǎn)是沒有考慮稅的問題，但是我記得asset allocation里面有上午題答案里面說了，適用于frequent rebalance和consider tax 是它的優(yōu)點(diǎn)，這里有矛盾之處么
請問關(guān)於multiple liabilities immunization strategy，這樣寫有哪裡需要加強(qiáng)的嗎? he portfolio 2 is appropriate to immunize option 2 liabilities; The requirement to immunize multiple liabilities are 1. BPV of assets = BPV of liabilities; 2. PV of assets => PV of liabilities; 3. Macaulay duration of asset => Macaulay duration of liabilities 4. The convexity of assets is higher than the convexity of liabilities but as small as possible; Only portfolio 2 matches the requirements. Portfolio 1's convexity is higher than portfolio 2. Portfolio 3' convexity is lower than the liabilities.
計算dollar duration為什么乘以0.01
書本上的公式和我寫的公式有什么區(qū)別
2020mock的Q7的partF的第3小問，這里為什么不考慮credit G/L?哪一個公式是要求把credit加進(jìn)去的？也是求excess return嗎？
spread duration是什么？
這里balanced portfolio是什么意思
spread duration是什么？
想請問關(guān)於選擇immunization portfolio的問題中，這樣寫可以嗎?還是要連其他portfolio為什麼不適合也要許出來?
這里的將來的所有負(fù)債包括未來的expense么
這里和asset allocation中的交稅使portfolio波動降低是同一個概念么
所以Rae一般是和blend tax 一起考的么
百題Case10中的表1, 關(guān)于表里的數(shù)據(jù)我想問一下. 經(jīng)理V的total contribution to spread duration是3.5, 相比經(jīng)理S要更小. 但是經(jīng)理V在各類資產(chǎn)上的contribution還是與benchmark有相對較大差異的. 所以即便V是3.5, S是3.7, 但是V依然是active management吧? 所以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f, 并不能看總的contribution, 還是要看各類資產(chǎn)的contribution的差異. 這么說沒有問題吧?
百題Case4問題2, 麻煩老師能不能告訴我一下income risk的定義是什么?
程寶問答
金程問答