Ldi的risk中，1.為什么標(biāo)的收益率曲線平坦，或者未來現(xiàn)金流集中在曲線平坦的部分。資產(chǎn)貨幣久期的測量誤差越??？2.為什么，對于基于類型1的現(xiàn)金流，而做的資產(chǎn)投資，對于免疫策略的應(yīng)用，測量誤差會增加呢？
老師，您好！請問為什么說現(xiàn)金流越集中，凸性越低呢？
精 老師你好： 預(yù)計(jì)利率上升為什么要降低duration？ 利率上升，liability里的那筆bond的coupon和principle還是一樣的，但時(shí)間越遠(yuǎn)的cash flow折現(xiàn)回來之后的present value越小，導(dǎo)致bond整體的duration減??？ 所以我們用來去對沖bond的portfolio的duration也要相應(yīng)調(diào)整變??？ 如果是這樣的思路，正常情況下，portfolio里面如果也是債券的話，利率上升，duration自己本身也會下降，為什么還要shorten portfolio duration？
老師您好，2020預(yù)習(xí)課 - 基礎(chǔ)課 - 固定收益產(chǎn)品組合管理 - 視頻“復(fù)習(xí)duration等”- OAS知識點(diǎn)，請問：
相同的bond：如果含call，價(jià)格更低，因?yàn)榘l(fā)行人隨時(shí)可以call回；如果含put，價(jià)格更高，因?yàn)橥顿Y者隨時(shí)可以放回bond給發(fā)行人。
callable bond和puttable bond的Z-spread相同（視頻里說Z-spread是假裝不含權(quán)的spread，所以我覺得callable bond和puttable bond的Z-spread相同）
若考慮含權(quán)的情況：即用OAS折現(xiàn)
callable bond折現(xiàn)后價(jià)格更低，說明OAS>Z-spread？
puttable bond折現(xiàn)后價(jià)格更高，說明OAS
你好，請問：在duration management的時(shí)候，用swap的方法，為什么收固定是增duration？收浮動是降duration？
押題SS7 第二題，答案說focus on short duration。但是題目不是說投longer duration bond嗎？
麻煩老師講一下covered interest rate parity與uncovered IRP的區(qū)別以及各自的用途
請問2018年上午真題第三題，為什么不考慮operating cost20bp?
Reading 17課后題5、6、7三道題的B選項(xiàng)麻煩老師講解下錯(cuò)哪了
關(guān)于工資增長與通脹的問題 casebook 機(jī)構(gòu)IPS2010年Q3B問 DC公司他的DB Plan是不抗通脹的，但是他的員工的工資增長又包含通脹 需要用real rate bond匹配 這不是算抗通脹了嗎 有點(diǎn)不太理解 謝謝！
請問機(jī)構(gòu)IPS2013年Q6 C題 計(jì)算liquidity need時(shí)為什么沒有考慮通脹的3.5%呢 第一問的要求回報(bào)率不是包含通脹了嗎
老師好煩請幫忙解釋下養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)分析里原版書如圖劃出部分，這句話怎么理解
老師好請問2014真題4-C這個(gè)答案用外債/GDP計(jì)算償債能力和用外匯儲備/短期債計(jì)算流動性，這兩個(gè)公式是書上有標(biāo)出的一個(gè)考點(diǎn)還是按common sense來的，如果是一個(gè)考點(diǎn)現(xiàn)在是否還有該考點(diǎn)
Q24 john為什么說的是對的？
老師好請問2015真題10-A iii這個(gè)題干里明明給的是div yield和div growth rate，我覺得div yield應(yīng)該是D0/P0的意思，那D1/P0就應(yīng)該×一個(gè)growth rate，但答案里直接把1.8作為expected div yield，這個(gè)是不是有點(diǎn)問題?還是該怎么理解?
程寶問答
金程問答