Q2，observation2，如果是selling puts，這crisis的情況下，收益應該是負數對嗎
老師好，黃色這句話感覺讀起來有歧義。一種理解是在PEP & KO的配對交易中整體投入了1m；二是在PEP中投了1m。是怎么讀出來在Ko中投了1m的？？？
Q2，long put為什么相當于做多了波動率來著？
Q1，那些omitted factors不是都在random error這項中嗎？還有基金經理的α，能幫忙解釋下嗎，這個不知回歸模型中吧
想問一下：low-touch = auto = algo?
而且二級的時候王老師說過，二類錯誤的嚴重程度高于一類錯誤，在這里拒絕一個好的經理成本明顯低于雇傭了一個不好的經理吧，拒絕好的說不定可以找到更好的，但雇傭了不好的可能帶來的是嚴重的虧損，明顯后者嚴重程度更高應該屬于二類錯誤吧？
老師這里感覺和二級的邏輯有點不一樣，一類錯誤拒真，不是應該拒絕本身是好的經理；二類錯誤取偽，不是應該誤用了不好的經理嗎。不是很理解老師這里的意思，請講解，謝謝
Representativeness (recency)不太明白：一說受近期事件影響大，一說基于過去經驗和分類對新信息歸類。感覺這兩點在含義上不太一致，甚至有點矛盾
關于goal2，題目中說通脹率3%，我理解應該把3%加到2.2%上，I/Y=5.2%。
關于客戶的分類，考試內容是有更新過了嗎，和之前的asset level 劃分不一樣了
想問一下這句話怎么理解：the pattern of unlevered TRIT returns by property type is not the same as for direct real estate。前面不是說return大致相同么？
這里是指雖然compound annual return接近建模的return，但比benchmark return稍低的意思么？那到底是meet目標還是fail啊
老師，第三點視頻講的和第五點講義寫的是不是反了？視頻說spread↑，overweight to gain exposure，講義是spread↓，overweight
這里的98%， 88%是指達到什么的概率？
不是很理解為什么10%就不合適，因為已經滿足了PE最低投資門檻，就算未來這筆錢虧損，但已經滿足門檻投出去了啊
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