第二點怎么能說追蹤誤差是最小的，應(yīng)該只能說和BM計算方式一致吧？
首先，這個訂單價到底指的是成交價還是掛出來的指令價格，如果是成交價，那么大買單勢必對應(yīng)著相應(yīng)價位的大量賣單與之匹配，怎么能單獨考慮買單和賣單？其次，市場上出現(xiàn)了低價大買單，還成交了要么市場至少有短暫下行趨勢，這時候這個價格不能算異常值，如果是正好匹配上了低價賣單，這種實操的時候應(yīng)該很少出現(xiàn)，如果出現(xiàn)也肯定會把市場價格推高，不可能持續(xù)用低價把整個大訂單消化完。最后，是否適應(yīng)機構(gòu)投資者還是個人投資者，這個似乎與如何加權(quán)并沒有關(guān)系，市場價格作用于機構(gòu)和個人都是一樣的，這種市場成交出來的價格我認為至少是忽略了交易者自己對市場的影響的，因為他是benchmark，要客觀。
value trap是不是fundamental 的pitfall，但好像第三個是Facto based 他應(yīng)該屬于quantative的吧，為什么他還是有value trap的問題呢
老師好，為什么為了short更多的EUR，需要先在現(xiàn)貨市場上把之前8million的EUR平倉呢？光增加不行么?比如再short 0.4million到8.4million。
這個對沖比率老是不理解記不住，請老師講解一下
資產(chǎn)的duration 等于負債的duration，資產(chǎn)的pv大于等于負債的pv，在考試時這兩個要求，有沒有說法要先看中哪一個，在這個滿足的基礎(chǔ)上再去看另一個條件是否也滿足，從而選出最匹配的負債
老師，講義里還是提到了風險消除eliminated,不是不能消除嗎？
感謝KAIKIAI老師對這個案例所有的解答，很到位啊。我對curve effect為正還有一點疑惑，能否這么理解：Manager賭利率曲線變平而超配LT-bond，讓損失得少一些，實際上確實變平坦，所以影響為正？
FX展期的意思不太懂，在0時點簽訂了一個用10M的BGP去買12USD的forward,為什么可以在t=6的時刻，簽訂一個期初-10MGBP，+12M USD的FX Forward的呢？
Q3的答案中強調(diào)的out of money是什么含義，為什么要強調(diào)這個來著？
building block
這道題應(yīng)該如何回答？關(guān)鍵詞是什么？
Individual manager selection is an implementation and execution decision designed to achieve strategic decisions made by the investment committee and is typically not a strategic decision itself. - 能否解釋一下，為什么manager selection made by investment committee ?
百題case5，第3題，為什么選擇C
coupon rate是浮息債券和固定利息債券都能用么？不太理解浮息債券，coupon rate=MRR+QM
程寶問答
金程問答