第五的C選項為什么不能選呢？
原版書第31頁，劃線部分的，經(jīng)濟過熱時期，周期性資產(chǎn)可能表現(xiàn)不佳，沒有明白這個周期性資產(chǎn)指的什么？以及原因。其實大宗商品也是周期性資產(chǎn)啊，這里寫的因為對沖通脹，大宗商品表現(xiàn)比較好。
statement2，房產(chǎn)在通脹期間的抗通脹的主要貢獻應(yīng)該是房價增長還是租金增長？
第四題為什么不能用預期cap rate
原版書第15頁的這個例題，用兩種方法計算了資產(chǎn)的預期收益，第一種是先用CAPM分別計算擴張期和衰退期的資產(chǎn)預期回報，再把兩種情況下的回報加權(quán)平均，第二種方法是先加權(quán)平均市場預期回報，再用這個市場回報帶入CAPM模型計算出資產(chǎn)的預期回報，這個beta用的是擴展和衰退期的beta的加權(quán)平均。書上的解釋說第二種方法錯誤，因為忽略了市場的超額收益與資產(chǎn)的beta之間隨商業(yè)周期的變化而變化，還是沒有理解為什么第二種方法錯誤，請老師再解釋一下。其實第二種方法也用了擴張和衰退期的beta來加權(quán)平均的啊。
請問老師，這里第一張圖里面寬松的貨幣政策會讓大家有高通脹的期望推高利率，但是寬松的貨幣政策通過增發(fā)貨幣貨幣供給增多，會使得利率下跌呀，為什么在這里沒考慮這個情況，那在第二章圖里面 短期貨幣寬松政策的情況又是短期利率下跌？
為什么cap rate 與空置率正相關(guān)
請問如何理解ST Model中計算fully integrated的相關(guān)系數(shù)ρi？我的理解是：全球股市收益率變動1%所導致的本國股市收益率變動，之所以加上這個fully integrated是因為我在本國之外全世界配置得有資產(chǎn)，然后最終ST Model預測出來的E(Re)是本國股市預期的收益率，是這樣理解嗎？如果實際情況是我在本國之外的其他兩個國家做了資產(chǎn)配置，而不是全世界配置，那么這個ρi的數(shù)據(jù)范圍只代表三個國家的股市整體收益率變動1%所導致的本國股市收益率變動？
第二題財政政策影響不確定，請問什么情況下財政政策的影響是確定的？
smoothing 為什么是導致低估風險和高估收益，如果說高估收益是因為忽視了當中有可能的價格下跌，那也會存在很在高價格被平滑，難道不是低估收益嗎
為啥回購了后re會上升呢，還是沒太懂
經(jīng)濟衰退，投資者都跑去買長期國債，為何不考慮他們同時也在拋售短期國債，TP的效果相互抵消了??？
為什么經(jīng)常賬戶赤字會對本幣有下行影響
PPP短期 does not work，長期 works better，為什么
第五題原文寫it has not historically worked和答案中的it has not consistently worked意思完全不一樣啊
程寶問答
金程問答