金程問(wèn)答
第一題麻煩解釋下
第6題，考慮structural risk情況下，大前提還是Macaulay duration約等于benchmark對(duì)嗎？如果duration不接近，即使convexity最小也不能選
第4問(wèn)，選項(xiàng)c，shift時(shí)兩者變化一樣，因?yàn)橄嗤琩uration，但twist時(shí)B的保護(hù)好于C吧？因?yàn)锽的convexity更小
第3問(wèn)，1. cash flow yield是什么？2. BPV的定義是MD*P*1bps嗎？做題的時(shí)候可以近似理解為PVA對(duì)嗎
考試時(shí)，固收和衍生這兩章，定量和定性題目哪個(gè)占比更高呢？
第一問(wèn)為什么只獲得本國(guó)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率？
老師好，第三題的英文解析中的BBB和BB債券的計(jì)算，沒(méi)有明白。 例如 BBB的 E（excess spread），應(yīng)該近似于 1.75%-6*0.1%-0.75%=0.4% ， 為什么結(jié)果是-0.005%？
這題為什么euro要升值，還要hedge掉euro資產(chǎn)呀？單純不明白這題義
為什么hedge掉外幣風(fēng)險(xiǎn)就是本幣無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率？
CDS long position是pritection buyer嗎？
請(qǐng)問(wèn)growth 和 value的風(fēng)格比重差異一般小于多少可以稱之為core with XXX tilt or bias
第四題解析A說(shuō)call option bond流動(dòng)性更好？其他提問(wèn)中解答說(shuō)不含權(quán)債券流動(dòng)性更好。另外為什么不選A，direction不確定時(shí)，不是提供一個(gè)call的權(quán)利嗎
老師有沒(méi)有bull spread 和bear spread 算 break even 的快速理解的算法，如果列公式算有點(diǎn)復(fù)雜時(shí)間久
老師，請(qǐng)問(wèn)第4題是什么意思，什么是mean-variance portfolio
滿足騎乘收益為正，除了yield curve steep和曲線斜向上以外，還要求是discount bond對(duì)嗎？
程寶問(wèn)答
