金程問(wèn)答
老師，base+active return*20%這種屬于symmetrical fee structure嗎
Buy side
官網(wǎng)題Chasing Alpha 第二題
R27課后題42
40題我有兩個(gè)問(wèn)題： 1-standard fee是什么 為什么不用減去？ 2-gross 1.25為什么不能按其他正常算法計(jì)算？ 即incentives等于(1.25-0.2）×0.25=0.2625 加上base就是0.4625 net就等于1.25-0.4625等于0.7875
可以解釋一下19題嗎 這個(gè)回答我沒(méi)看明白具體是想說(shuō)明什么問(wèn)題
能否解答一下35題 完全沒(méi)看懂 感覺(jué)好像他們的風(fēng)格和這個(gè)investor的objectives聯(lián)系不起來(lái)
29題 除了答案寫(xiě)的這些我還想問(wèn)兩個(gè)問(wèn)題 1-對(duì)于RBSA來(lái)說(shuō)，歷史數(shù)據(jù)的時(shí)期是不是應(yīng)該更長(zhǎng) 否則如果只持有一個(gè)月 這樣算出來(lái)的東西是不是不合適？ 2-low turnover是HBSA需要的 它對(duì)于RBSA來(lái)說(shuō)是不是沒(méi)有影響？
有點(diǎn)不明白HMM factor為什么代表的是value value型不是一般指價(jià)格比較低的嗎
in agency trade，the risk for trading remains with buy side portfolio manager
這里的high Risk Appetite 指的是更高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡還是能接受更高的風(fēng)險(xiǎn)水平？答案上是風(fēng)險(xiǎn)厭惡
vwap和twap不是利用了流動(dòng)性嗎，為什么這沖刺筆記又說(shuō)他不會(huì)利用流動(dòng)性增加的有利條件
這里的positive performance是指與每年年初比，還是與最初的投資比？
Trading最后一題，右邊那個(gè)雖然有minimum fee但是它上限是被限制了的 它只能說(shuō)是一個(gè)collar 為什么說(shuō)是call
Gamma在loss方面確實(shí)是最好的 但是還有一個(gè)objective是higher return 從gamma的capture ratio來(lái)看 這個(gè)只是和市場(chǎng)一模一樣而已 這并沒(méi)有達(dá)到目標(biāo)啊
程寶問(wèn)答
