金程問(wèn)答
1. 請(qǐng)問(wèn)Q2，domestic currency return為什么不用加上NOK的3.61%？ 2.請(qǐng)問(wèn)Q3，b.2、3，為什么不能從higher inflation rate導(dǎo)致higher nominal rate的角度來(lái)考慮？
請(qǐng)老師解釋一下第2問(wèn)的第4小步，為什么說(shuō)賣掉USD2650000，現(xiàn)在不會(huì)有額外的現(xiàn)金流？
以這道m(xù)ock題為例，本幣是GPB，外幣是HKD，那就直接對(duì)沖外幣金額就好了，想理解這種情況為什么要用MVHR做對(duì)沖呢？記得老師講過(guò)MVHR適合cross hedge或者macro hedge，但這里就是一個(gè)本幣一個(gè)外幣而已，求老師幫理解
老師好，這個(gè)第二題是在問(wèn)啥和講啥呀？完全看不懂呢
第一答案里面有這句話：Currency overlay is not likely because the 3% band is too small to indicate active currency management in a currency overlay program.請(qǐng)問(wèn)一下currency overlay一定是主動(dòng)管理嗎？沖刺筆記上提到overlay也不一定是主動(dòng)管理的呀，到底以哪個(gè)為準(zhǔn)？
為何固收產(chǎn)品相比于權(quán)益產(chǎn)品，與外匯相關(guān)度更高
第一題，這里的future contract and CTD bond 的price為啥默認(rèn)是145.2再除以100呢？？
第3和4兩問(wèn)，不理解為什么都用at the money put 。另外，collar不是S+P-C，這里long stock 沒(méi)了？
這里公式推導(dǎo)錯(cuò)了吧，下面的推導(dǎo)跟上面公式不一致
老師好 這個(gè)currency swap起初按8mUSD和10mCAD交換本金。期末換回本金為什么還是這個(gè)數(shù)？期末不是還有一筆利息嗎？期末不用按0.84利率換算嗎
老師好，這個(gè)option premium是一份contract的價(jià)格吧，一份期權(quán)合約7.3，我有1m，不是應(yīng)該直接用1m/7.3算出來(lái)買多少份contract嗎？用每一份合約價(jià)格7.3*100是什么意思？每一份contract里面包含100只股票，這里讓求1m對(duì)應(yīng)買的contract份數(shù)?。?
標(biāo)普500index跌了5%，那標(biāo)普500的futures price 也下跌5%嗎？這部一定吧。為啥題目這樣算？
老師好 這個(gè)公式紅色框框里和藍(lán)色框框里都是指的implied volatility嗎？紅色K^2*(T-t/T)是在小t時(shí)間的implied volatility，藍(lán)色是T=0時(shí)間的original volatility，是這么區(qū)分的嗎
老師上課講的是2到12月不漲，12月以后漲，所以哪個(gè)是對(duì)的？
第三題，如果題目是問(wèn)哪個(gè)選項(xiàng)利好主人公的trading（而不是trading plan，也就是說(shuō)，假設(shè)題目是問(wèn)主人公在完成了借美元買印度bond之后，發(fā)生什么情況對(duì)主人公有利），那么b選項(xiàng)是不是就是錯(cuò)的？因?yàn)槿绻麑?shí)在主人公完成了相關(guān)動(dòng)作之后美元升值而印度幣貶值，對(duì)他的這個(gè)carry trade是不利的吧？
程寶問(wèn)答
