老師你好，這是R32原版書的內(nèi)容 綠色括號括出的這一段，講non forfeiture 條款的，和我上課學(xué)到的內(nèi)容有點不一樣，我也看不太懂這段。請老師幫忙解答一下這段的內(nèi)容 謝謝！
PPT59頁，關(guān)于這頁我有兩個問題：1.本頁的兩個點說的strategic asset allocation和tactical asset allocation怎么看起來沒什么區(qū)別？對于前者的描述是確定一個基準比例，并以這個基準來確定upper and lower bound，只要某個資產(chǎn)的比例不超過它對應(yīng)的upper and lower bound就行；而后者就是說某個資產(chǎn)的比例在一個范圍中波動。這倆不都是在一個范圍中嗎？區(qū)別在哪？2.第二個點中說到的tactical asset allocation和PPT62頁說的Tactical changes有啥區(qū)別？我假定59頁上的兩個點在邏輯上是平行的，而62頁的內(nèi)容是在59頁內(nèi)容的下一級的。
老師，techniques to manage concentrated position 和managing concentrated stock position 里面的策略有啥區(qū)別??？
老師，請問書本230頁第十一題題目，不太理解是什么意思？為什么答案是A，它主要想表達的是什么知識點？從什么角度來理解？
Q41 risk efficient怎么理解，和股票數(shù)量什么關(guān)系呀；另外active risk和股票數(shù)量有關(guān)系嗎？
請問老師，為什么說某貨幣利率高，forward rate 出現(xiàn)discount，利率低，就會出現(xiàn)forward premium?
百題equity部分的case2的第三題里的ex1，style fit不是衡量和benchmark的契合度么，如果style fit越低，作為active manager，不是證明alpha越高么
老師能否解釋下look ahead bias和model overfitting?
請問老師，immunization如果發(fā)生平行移動是否不受影響？那如果發(fā)生非平行移動呢？原版書reading23的21小題，為什么選擇A?
您好，請問第一張圖中說yield curve risk 包含平行和非平行都算；第二張圖中又說分為的那三種中沒有平行移動……那請問收益率曲線風(fēng)險，到底算不算平行移動的那一部分？也就是除了shaping risk 之外，shape不改變的平行移動算不算在內(nèi)？謝謝。
請解釋下第一個圓點和第二個圓點后的兩句話。感覺是矛盾的？第一句說到期短的凸性大，第二句說到期長的凸性大……請老師解釋一下為什么，到底凸性和什么因素有關(guān)，及其【原因】。謝謝
duration positioning什么意思，謝謝
老師解釋一下債券期貨為什么本身是一個套息交易？謝謝。
題目問yield curve twist了，用啥去衡量，我知道key rate是衡量非平行移動，convexity是衡量大的平行移動。但為什么我們具體策略里面當(dāng)yield curve非平行移動的時候我們又是要用convexity調(diào)整呢？
Equity reading 29第14題- 原版書后題：long only strategy allows for larger investment capacity than other approaches, 我理解是不是long short 130/30 strategy 是不是capacity更大一點？
程寶問答
金程問答