金程問(wèn)答
老師，請(qǐng)問(wèn)該題statement 3應(yīng)該如何修改才是正確的。
一些題目中，算 portfolio 目標(biāo)收益率時(shí)，題目給出要抗通脹、要 distribution 一定比例、要50bp costof earnings investment return ，在算總收益目標(biāo)時(shí)我時(shí)總感覺(jué)應(yīng)該是幾個(gè)比率相加，但是題目答案中都用的是（1+ inflation )(1+50bp)(1+ distribution rate )-1。為什么要這樣乘？真正的繳費(fèi)、分配利潤(rùn)的過(guò)程能詳細(xì)講一下嗎？
密卷 AM case 5，part D，可以說(shuō)不能在短期內(nèi)以good price贖回 和 有最低門(mén)檻不適合小投資者嗎？
老師，statement3沒(méi)聽(tīng)明白
老師illusion of control怎么判斷。
老師這個(gè)range我的算法是5-15，range是10，?（1-20%），range是12.5，然后C （16.25-3.75）是12.5。對(duì)嗎
老師：能解釋一下這個(gè)圖的意思嗎？
老師，B不太明白。C不對(duì)嗎？
老師，這個(gè)probability ratio就是SR ratio？
老師 這里說(shuō)如果既擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn) （range narrow), 又擔(dān)心 transaction cost (range widen), 那就選擇 T.C., range widen. 這里要怎么區(qū)分以誰(shuí)為優(yōu)先級(jí)的呢
這個(gè)是通過(guò)看(收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)/MCTR是否一樣來(lái)判斷，sharp Ratio是否最大？
股價(jià)上升，是long call 方以低價(jià)買入的權(quán)力，即short call低價(jià)賣出的義務(wù)，那么short 方應(yīng)該是虧錢的，反之股價(jià)下跌，是long put高價(jià)賣出的權(quán)利，即short put 高價(jià)買入的義務(wù)，short 也是虧錢不是嗎？ 怎么說(shuō)rebalance earn return from being short volatility呢
為何Surplus MVO是線性關(guān)系？
第二題里面，如果之后沒(méi)有了contribution，那么全靠portfolio return的話，那么按照機(jī)構(gòu)IPS的說(shuō)法，risk tolerance不是應(yīng)該比較低嗎？ 為什么老是這里講要增加高收益資產(chǎn)呢？ 謝謝
請(qǐng)問(wèn)答案最后一句話什么理解呢？好像和前面 lead to more frequent trading沖突了呀。
程寶問(wèn)答
