這里，投資高收益?zhèn)皇钦f主要也是為了價格變動么，其實也是一種capital gain咯？那也應該算tax efficient吧？
這里老師好想直接把factor叫成了風險因子，但風險因子不應該是risk factor么，其實還是有區(qū)別的吧
老師你好，Asset allocation關于reversed optimization這一塊，有如下幾個問題： 1. 是否也可以像resample optimization一樣可以diversify，我認為是可以的； 2. 是否也必須假設return的normal distribution，我認為也是必須的； 3. reversed optimization也只是diversify asset class，并不能針對factor進行diversify。我認為是對的。
這道題目不是很明白，題干中的ratio1、ratio2和ratio3是什么意思，分別代表什么。為什么要選擇ratio2最高的
2011年第五題的c。請問可以回答因為Finnegan他的工作不secure，所以risk tolerance低，因此要reduce equity嗎？
為什么portfolio value下降不能超過10%適合AO？這好像沒啥關系啊
這里第二問，關于低波動性使得corridor變寬的原因解釋，我這樣寫能拿分么
本題既然是以Er作為選擇標準，為什么會有投向A的配置比例呢，是否可以46比例投B，剩下都投C
折現率高了，豈不是現值少了么？但風險高的goal，不應該現值越高越有保障么
原版書后習題第18小題，計算goal 2的現值，這里不能把inflation rate直接從分母中扣掉的原因是因為通脹率3%已經大于了discount rate2.2%了嗎？之前有計算題好像可以直接從discount rate中扣掉通脹率的。
請問 asset allocation 的 practice question Q38 中 為什麼答案不是MVO？ 我記得歷年考題中有一題說，如果現在是underfund 的狀態(tài)，要使用AO management，因為ALM 中 asset的return = liabilitiy 的return，但是在AO 的狀況下是可以提高asset required rate of return 並解決underfund的狀態(tài)．
詳細解釋一下13題 謝謝老師！我答案沒看懂。
書后習題冊第80頁11題，答案中寫到“...overweight the importance of the most recent observations and information...”這個“最近的觀測和信息”是啥？就是題干中說到的“early signs of the economy weakening”？之前在行為金融學中講到的representativesness bias是指過去的經驗，這個early signs of the economy weakening不是過去的經驗啊，只是觀測到的現象所作出的結論。感覺不是很符合representativesness bias的定義。
ppt39頁，isolate exposure和map back都是將risk factor轉化成asset class，這兩個有什么區(qū)別？
這個sharpe ratio 和正太分布是啥意思，完全沒聽懂
程寶問答
金程問答
