金程問(wèn)答
老師，我想問(wèn)下curvature變大用condor，volatility變大的long barbell和short bullet洪老師上課說(shuō)是三筆，但是bullet不是指一組債券組合嗎，怎么會(huì)是一筆? 還有butterfly就是volatilitity時(shí)用的嗎？
老師好，請(qǐng)問(wèn)long short策略里，表格中的cash是怎么測(cè)算出來(lái)的？意思是什么？
老師好，請(qǐng)問(wèn)reading24第二個(gè)case第12題，曲度減小用bullet可以理解，但題干中說(shuō)duration neutral，圖片中紅線劃出，這里只long bullet的話，哪里體現(xiàn)duration neutral呢？
書后題140頁(yè)第九題 第四題 第五題不理解
Top down analysis 算fundamantal 還是 quantitative
Spread risk 那里，為什么只會(huì)有浮息債？固息債呢？謝謝。
r27 基礎(chǔ)班講義中equal weighting 為什會(huì)這樣算呢？
沒(méi)看明白，第四題是什么意思？
請(qǐng)問(wèn)passive 的三種策略中： full replication 和 stratified sampling是“fundamental”的？ optimization是“quantitative”的？ 貌似講義上沒(méi)有寫明被動(dòng)策略中那些事基本面的那些事量化的，只是在主動(dòng)策略中明確區(qū)分了。。。 謝謝老師！
原版書課后題第五題的答案看不懂。。第一小問(wèn)問(wèn)兩個(gè)方法的優(yōu)缺點(diǎn)，DowJones包含三個(gè)維度，應(yīng)該比MSCI更有解釋力，它有什么缺點(diǎn)呢？第二個(gè)小問(wèn)，用哪個(gè)方法是否有影響。答案為什么是都可以呢？
PPT reading 23 16頁(yè)，implied forword yied change大于the foreacsted increase in yield是怎么理解？
Q3 折扣是指4.5M的股票實(shí)際值4.5*（1-25%）（1-35%）的意思嗎
這里老師說(shuō)有不同的賬戶？指的是美國(guó)吧，麻煩介紹一下美國(guó)那邊 不同的賬戶的相關(guān)信息，不同賬戶的特點(diǎn)
第四題明顯說(shuō)了In either case, the old or new stock is sold，就是兩只股票第二年都是10%增長(zhǎng)，9M股票的回報(bào)900K加上的話，選項(xiàng)二就比選項(xiàng)一要高了啊。
還是這個(gè)題，拿短期的loss抵扣長(zhǎng)期的gain為什么不劃算？這個(gè)也不太明白。反正是net loss啊，短期稅率還高。產(chǎn)生的稅盾多啊
程寶問(wèn)答
