金程問(wèn)答
老師好 active share 不是只和weight有關(guān)嗎？替換一只銀行股 也沒(méi)說(shuō)權(quán)重變了??？
老師哈 這個(gè)題 formal constrains 除了volatility 為什么不是var 或者是cvar 而是skewness？
前面不是說(shuō)被動(dòng)投資基金經(jīng)理不表達(dá)view，那如何在cell中選能獲得超額收益的具有代表性的資產(chǎn)？
老師好 請(qǐng)問(wèn)這句話怎么理解，這個(gè)ZDM does not match FRN cash flow？
為什么T基金是偏quantitative量化的啊，price to book value這些指標(biāo)不是基本面指標(biāo)嗎？如何區(qū)分是偏quantitative還是fundamental啊
老師 他的quartile的方法不是要先 rank嗎 那怎么會(huì)第一個(gè)不是最大的
老師，這里為什么說(shuō)large cap index 更容易復(fù)制呢，它里面的成份股數(shù)量明顯比small cap的多，不是應(yīng)該更難復(fù)制嗎？另外答案里說(shuō)的幾點(diǎn)理由是什么意思？
我記得style analysis的三種方法是：returns-based, holdings-based, and transaction-based？ 湯姆老師說(shuō)的第三種方法是manager的自述？ 到底是哪三種啊？
請(qǐng)問(wèn)Active return的building blocks是三個(gè)還是四個(gè)呀，是否包含 breadth of expertise
根據(jù)市值加權(quán)的話 不是正適合成熟的發(fā)高股利的公司嗎 還是覺(jué)得B挺對(duì)的
這個(gè)題，lucky，這個(gè)點(diǎn)沒(méi)太明白。目的是passive投資對(duì)吧，所以tracking error 是能力？越低越好。如果收益高但tracking error也很高，那就是lucky？
這個(gè)為什么是discretionary buttom-up，而不是sys buttom-up呢
active risk 和standand deviation of return 有什么區(qū)別
這道題為什么是需要holding data后才能create and interpret the result of style box呢，不是有index data就可以了嗎，題目中有它和index的偏離程度
這道題關(guān)于volatile的說(shuō)法為什么不對(duì)，manager B的tracking error最大不是可以認(rèn)為volatile最大嗎？他用currency overlay的說(shuō)法為啥不對(duì)呢，為什么excess return is luck but not skill呢
程寶問(wèn)答
