arrival price為什么不選擇average purchase price 23.45呢？訂單進入市場的平均價格？
lightly-traded是交易量少的意思嗎？
課件第九頁的“equitization may be required if large inflows into a portfolio are hindered by lack of liquidity ”這句話怎么理解
請問comparable across managers是RBSA和HBSA的共同優(yōu)點嗎？
能否給具體講一下backfill bias？
R27第38
第六題：Compared with holdings- based style analysis (HBSA), a returns- based style analysis (RBSA): A is subject to window dressing. 老師能解釋一下window dressing是啥嗎？
請問，這里的execution risk（執(zhí)行風(fēng)險）能否理解為delay cost（延遲成本），亦即從作出交易決定到交易被執(zhí)行期間，證券價格變化所導(dǎo)致的成本？謝謝！
這張圖顯示，porfolio超配了長期債券且長端利率上升，帶來duration effect下降。但是第二個curve effect ，答案是flatten,長端利率下降，短端利率上升。 前后兩個EFFECT 推出的結(jié)論為什么是矛盾的？那長端利率到底是上升了還是下降了？
第四題，為什么情況下用opportunity algorithm？
老師，請問書本282頁第八題答案Given the amount of inefficient assets compared with the AUM of managers likely to exploit them provides some assurance that the inefficiency is repeatable. It would likely take some time for the inefficiency to converge to efficient valuation. The infrequent nature of the inefficiency and the zero mar-ginal return suggest that the inefficiency is probably not worthwhile to pursue不太理解是什么意思？A和B為什么錯？錯在哪里？
不是說下有保底的結(jié)構(gòu)才是call option嗎？為什么答案里沒有說明這一點，反而強調(diào)這個C組合有最高fee？
這道題為什么選第一個manager，投資于new investment themes難道不會波動率太大了嗎？感覺沒辦法很好契合客戶cover ongoing living expenses 的需求。第二位和第三位manager不合適的點是什么？沒有看懂答案的解釋。
對組合組composite、組合以及pooled fund之間的區(qū)別和定義有點不理解。
annual salary 是指base fee嗎?
程寶問答
金程問答