外資流出，央行具體是怎么操作來穩(wěn)定資本流動對國內(nèi)造成的影響的？外資流出，首先那些人要把錢換成外幣然后轉(zhuǎn)出國內(nèi)，對吧？這個貨幣兌換過程中，央行會收到大量本幣發(fā)放大量外幣，然后因為大量本幣回到了央行手里，市場上流動性不足，所以央行就在國內(nèi)債券市場上買入國債投放大量本幣，這樣就保持了國內(nèi)市場的流動性穩(wěn)定，對嗎？那這個過程匯率怎么變？不受影響嗎？還是固定匯率嗎？
老師，百題Case 3的第三題，第三個表述具體錯在哪里呀？
initial recovery，債券價格很高，意味著收益率低，但是政府采用寬松的貨幣政策，利率下降，不是會使得債券價格更上升么？是不是Bond的收益率應(yīng)該看長期利率，應(yīng)該跟著fiscal policy走？
請問發(fā)展中國家的債券風(fēng)險定量評價指標(biāo)在基礎(chǔ)課里講過嗎？赤字占GDP比例之類的
CME 原版書 122頁例題的注釋：The P/E impact was actually eliminated by the end of 2005. Had Bjornsdottir anticipated such a rapid correction, she would have needed to reduce her projection by 10.26% = 51.3%/5 per year to ?3.51% = 6.75% ? 10.26%。 我覺得是經(jīng)歷7.6年 P/E影響可以為0。51.3%/6.75%=7.6.
后面說貨幣政策提升短期利率，b為什么不對
老師好，CME百題 Case 1 第4題，緊縮的貨幣政策導(dǎo)致短期利率上升，緊縮的財政政策導(dǎo)致長期利率下降，且老師課堂上有說過一般來講短期波動大于長期，那么也是可能出現(xiàn)flat yield curve的情況吧，極端一點才是inverted yield curve，那這里A選項也是可以的呀。
老師，R4例題4，關(guān)于earning growth高于GDP增速1%說長期不可能達(dá)成這點解釋看不懂，這兩個假設(shè)又是什么？請具體講講，謝謝
老師，為什么在通脹由強(qiáng)勁的總需求引起時，nominal bond returns are negatively correlated with growth？
講義中目標(biāo)利率的計算公式是這樣的，Rneutral是真實的利率，不包括inflation，但是casebook 2015年真題在計算的時候沒有加上預(yù)期通脹，直接拿Rneutral當(dāng)初是名義利率?？荚嚨臅r候這里具體以哪個為準(zhǔn)，前面要不要加上預(yù)期通脹。
As prices adjust to a lower (higher) required return, the market should deliver an even higher (lower) return than was previously expected or required by the market. 這句話看不懂，麻煩老師解釋一下。謝謝！
reading 3 第14題。為什么the fund benefits from its cyclically low holdings of cash.經(jīng)濟(jì)緊縮，deflation的話，不是持有現(xiàn)金更好么？？
課后題R3-15題財政政策對yield curve的影響為什么是unclear?TAX CUT是loose的財政政策，財政政策主要對長期有印象，寬松的財政政策會使長期利率上升，導(dǎo)致yiled curve更加陡峭。
為什么“通脹在預(yù)期內(nèi)”的情況下，短期債券收益比長期債券收益波動大？
老師好 ，這道題不會
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