老師，請問這里為什么CF1=-125，而不是CF1=-125+50*17%呢？第一年投資收益率題目已經(jīng)給出了是17%了
老師，沖刺筆記第40頁，為什么說預(yù)期利率上漲，應(yīng)多配置callable bond 和putable bond呢
固定收益免疫策略如何理解標(biāo)黃的這句話？
第二題中A的duration更接近，C的BPV更接近， 是優(yōu)化看哪個呢
關(guān)于instantaneous upward parallel shift of 100 basis points的場景
老師，可否再講一下，算expected excess return，”instantaneous“出現(xiàn)了，該用0還是用1啊？記得在課上例題，instantaneous后面會跟（holding period of zero），那很明確我知道用spread乘以0。有的題目根本不會有holding period of zero出現(xiàn)。這時候呢？記得課后選擇題，好像有道題就用spread乘以1了。是不是出現(xiàn)instantaneous，而沒有（holding period of zero）時，就用1呢？以及，2023mock(A卷)有一道題，出現(xiàn)了instantaneous后面卻沒有（holding period of zero），解析答案里竟用了0，這種容易混淆的地方，考試真碰上了，怎么辦？
不理解為什么從tracking error的角度來看，total return swap更有效
老師這個問題嚴(yán)重影響到學(xué)習(xí)進(jìn)度，請盡快回復(fù)下“是”或者“不是”，2025年沖刺筆記214頁衍生品的一個公式MVP（DT-DP）/FPf* Df我花了整整3天找遍了原版書都沒看到，又一直得不到回復(fù)，請確認(rèn)下這個是不是老考綱公式，現(xiàn)在完全被BPVHR公式代替了，不會考了？把這個老公式放在沖刺筆記上，是想讓我們了解哪個知識點？
第2題不太理解，VaR值有計算公式嗎，為什么這么算出來就是VaR
ASW
百題有接觸到一道題也是曲線的非平行變化，然后著重說明了“長期的duration 更大所以價格變化更大，短期duration更小所以價格變化更加小”，這道題為何沒有考慮這個問題，反而強(qiáng)調(diào)了說債券組合整體duration相近所以value change 都差不多。另外我記得在固定收益還說到過，短期利率波動更大，長期利率波動更小，請問這個結(jié)論什么時候需要考慮？
免疫組合考到過好多次但是都錯在描述，誤導(dǎo)的關(guān)鍵詞就是 horizon date 組合的麥考利久期要匹配負(fù)債的到期日(DA = DL) 所以文中沒說portfilio duration match liability duration 只說了horizon ，所以認(rèn)為是錯的 因為負(fù)債期限和負(fù)債久期是兩個概念 到底遇到此類題目怎么選
第五題When this hedge is lifted這句話怎么理解
老師好，這道題目的第二問，關(guān)于對沖的問題，課上老師講到carry trade時提到，如果外幣遠(yuǎn)期升水，應(yīng)該short來對沖，如果外幣遠(yuǎn)期貼水應(yīng)該long來對沖，而這道題目里，根據(jù)一個月前的數(shù)據(jù)，美元是遠(yuǎn)期貼水的，所以不應(yīng)該long 美元來對沖嗎？
第2題 C選項 文中的12-month increase in stock price為什么不能代表growth metrics呀
程寶問答
金程問答