精 老師，請問這道題的現(xiàn)值可以用計算器CF的功能來按嗎，應(yīng)該怎么按？謝謝！
精 這里的Non-cash_rent是否類似于account_receivable？
精 total return swap里面的payment具體是什么，怎么得出？
精 這道題用layer method怎么算？此外，圖片中step 3的折現(xiàn)率為什么是6，而不是5？
精 LBO交易中，debt的borrower和lender分布是誰？這個債務(wù)是PE借的嗎，還是buyoutfirm借的？為什么在交易中需要舉債？
精 為啥delay call down 會使升高IRR呢？
精 這3個return都要再年化嗎，謝謝
精 為什么在凱恩斯理論里面producer主導(dǎo)下，期貨的價格在不斷下降呢？作為生產(chǎn)方，我肯定是希望價格越來越高，我的銷售價格會上漲，賺得錢更多？還是說producer擔心價格下跌，所以為了對沖風險，選擇做空期貨，這樣如果價格下跌，那么做空期貨賺錢，這樣對沖了價格下跌的風險？
精 Reits和reoc與傳統(tǒng)資產(chǎn)的相關(guān)性是怎么判斷誰高誰低的
精 老師，咱們這里第二張圖上的第二個公式為什么不用像第一個公式那樣減去carried interested呢？按道理我覺得要減的話兩個都該減啊，這兩年貌似都有這個值。能否請老師再把這兩個計算的邏輯整理下，謝謝！
精 能否舉例講解一下deal by deal first second alternative
精 好像沒看到第一題講解 為什么第一題不是選B呢？文章中只是說了通過價差賺錢但是沒有明確說明沒有任何初始投入，套利的話不是應(yīng)該強調(diào)沒有初始投入嗎？
精 請問此題選C不對吧？答案解釋：A crude oil producer would be short futures to hedge the risk of future falling prices. For example, falling prices would decrease future sales and income. Crude oil futures are in backwardation, causing successive futures contracts to be sold at lower prices and causing roll yield to be negative。但roll return不是near-farther再除near么？那未來price下降，in backwardation會導(dǎo)致roll return為正才對。謝謝。
精 老師，請講解一下Q3的倒數(shù)兩問，都是關(guān)于option pools的知識點。（1）What is the starting equity stake of the VC firm？（2）What is the VC firm’s equity stake after dilution？這兩問對應(yīng)的old shares 和new shares都有點混亂，望梳理一下，謝謝。
精 effectiveageof15years代表的是：已經(jīng)折舊了15年的有效壽命，還是說這個房子（目標房產(chǎn)）所擁有剩余的有效壽命是15年？
程寶問答
金程問答