金程問(wèn)答
老師，第147題題干中"location-scale invariance"是什么意思？我查到的是：位置尺度不變性。
老師，第147題題干中的“l(fā)ocation-scale invariance”，是專(zhuān)有名詞嗎？什么意思？我查到的意思是位置尺度不變性。
1.請(qǐng)問(wèn)notes第一本風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)P183頁(yè)第六題算出來(lái)預(yù)期收益率10.94%，大于市場(chǎng)收益率10.4%為何要做空？不能理解答案解釋
老師，請(qǐng)問(wèn)如何理解不同時(shí)間的VaR(見(jiàn)下面畫(huà)藍(lán)圈的部分)，含義是什么，時(shí)間的不同長(zhǎng)短有什么優(yōu)缺點(diǎn)嗎？
這道題A選項(xiàng)，樣本的方差為什么要除以n？不就是σ平方嗎
老師好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題目里減掉dividend為什么不是10000-10000X10%？而是在e的指數(shù)里減了？ 之前有一道題好像是在S0里減了。這種減去dividend的題型，什么時(shí)候在S0里減，什么時(shí)候放在e的指數(shù)里減有什么規(guī)律嗎？
老師好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題目里減掉dividend為什么不是10000-10000X10%？而是在e的指數(shù)里減了？ 之前有一道題好像是在S0里減了。這種減去dividend的題型，什么時(shí)候在S0里減，什么時(shí)候放在e的指數(shù)里減有什么規(guī)律嗎？
老師好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題目里減掉dividend為什么不是10000-10000X10%？而是在e的指數(shù)里減了？ 之前有一道題好像是在S0里減了。這種減去dividend的題型，什么時(shí)候在S0里減，什么時(shí)候放在e的指數(shù)里減有什么規(guī)律嗎？
為何FRA計(jì)算折現(xiàn)價(jià)值是對(duì)整個(gè)T2折現(xiàn),而futures計(jì)算現(xiàn)價(jià)時(shí)的折現(xiàn)僅折到（類(lèi)比FRA圖中的）T1的位置？
怎么理解567題的第四句話(huà)
這道題后面那問(wèn)，researcher's statement是否正確，不太理解，能解釋一下嗎？
T0時(shí)刻，A做空，從經(jīng)紀(jì)商借入100股，以500元每股賣(mài)給B，A獲得50000元，T1時(shí)刻分紅，分紅款是給A還是給B還是給經(jīng)紀(jì)商？T2時(shí)刻，股價(jià)為480元，A從市場(chǎng)買(mǎi)入100股支付48000元，還給經(jīng)紀(jì)商，整個(gè)過(guò)程A獲利2000元，期間分紅款對(duì)A獲利有影響嗎？
計(jì)算conditional VaR過(guò)程中，是對(duì)所有大于VaR的損失做概率的加權(quán)平均嗎？但課程中（圖2）沒(méi)有用10W 去乘以 概率 0.5%呢，而圖1中，用損失值乘以發(fā)生概率了？
為什么 the bottom line is that it is not possible to hedge both accounting and economic risk at the same time.
請(qǐng)問(wèn)第一本書(shū)2017版notes第48頁(yè)的這段話(huà)(如下圖)如何理解?
程寶問(wèn)答
