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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
請問可以仔講一下84題的Floated的計算嗎？我還是不是很理解非付息日之后怎么去算，為什么只有一筆現(xiàn)金流
第16題的解析中為什么對沖可以增加現(xiàn)金流？為什么對沖可以減少稅款？還有就是題目中第四個選項錯在哪里？
計算bond price（最右上角為例），為什么是106/1.0855而不是6+106/1.0855呢，當(dāng)期的利息不算入債券現(xiàn)金流折現(xiàn)中嗎？
老師這里的risk(var)是指對應(yīng)年限的零息債券的var，這些零息債券的本金就是第一列的現(xiàn)金流嗎？
老師您好，為什么基差風(fēng)險和roll yield的流量圖不一樣呢，感覺他們現(xiàn)金流沒有本質(zhì)的區(qū)別，但是方向是相反的這是為什么呢
貨幣互換中計算互換價值時需要將每筆現(xiàn)金流按照市場利率折現(xiàn)，請問這里的市場利率具體指什么？或者說由什么決定
視頻里老師說：非條件檢驗不能捕捉異常值的時間點，也不關(guān)心異常值的獨立性和相關(guān)性，但會考慮異常值的聚集度。后面兩個半句是不是和圖片里的說法不一致呢。非條件檢驗假定損失與損失是互相獨立的，這不是考慮了
liquidity premium 如果理解成我持有流動性跟非流動性之間資產(chǎn)的價格差，那cost of liquidity度量的什么經(jīng)濟(jì)含義啊？每個資產(chǎn)我都因為持有的資產(chǎn)價格存在（offer-ask
他的意思是說從整體看，加入這個loan對整體風(fēng)險是比較好的，那不應(yīng)該有強(qiáng)烈的負(fù)相關(guān)性么？這樣就可以進(jìn)行風(fēng)險對沖了，那就是相關(guān)性強(qiáng)，只不過是負(fù)相關(guān)。如果相關(guān)性弱的話，那整體的風(fēng)險基本就等于兩者相加，這就沒有風(fēng)險分散化的效果了啊
老師您好，我記得之前在做市場摩擦?xí)r有一個題，說的是當(dāng)市場有摩擦?xí)r，可以通過對沖來解決，當(dāng)市場是完美的，且投資組合是有效的，就不用對沖了，因為市場上只有系統(tǒng)性風(fēng)險。那這里老師說對沖可以用來降低系統(tǒng)性風(fēng)險，那就是當(dāng)市場是完美的時候，也可以對沖來降低系統(tǒng)性風(fēng)險嗎？
CML只能給系統(tǒng)性風(fēng)險做出補(bǔ)償，單個資產(chǎn)A的非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過投資股票A所在的整個市場，及加上一個無風(fēng)險資產(chǎn)，則a股票的個體的非系統(tǒng)性風(fēng)險就被完全分散化了，這是CML的理念還是CAPM中SML的理念??？他倆好像都是由一個無風(fēng)險資產(chǎn)和一個市場組合構(gòu)成的
老師，這是百題Q71, 請問這道題可不可以不算Netting factor, 我們之前有一個概念說 相關(guān)性越接近-1，netting效果越好。題干給的現(xiàn)在的相關(guān)性是0.28的，說要替換它問選哪個，而圖表給了這四個相關(guān)性的，其中PQR是-0.06, 這個最小 就選C，請問老師這樣可以嗎？
請問老師為什么說計算出來有分散效果的var值是cvar值？是因為ivar.cvar.mvar計算的都是單個資產(chǎn)和組合之間的相關(guān)性嗎？而題目里面說了資產(chǎn)1和2之間沒有相關(guān)性，因為計算出來的組合var用的才是資產(chǎn)與資產(chǎn)之間的相關(guān)性，所以計算出來的才是說沒有分散化效果的
老師好，課程老師曾經(jīng)說到sharp比率其實就是CML斜率。但sharp比率的分子σ(Rp)表示的是總風(fēng)險，這能否表明σ(Rp)是涵蓋了非系統(tǒng)性風(fēng)險的呢？倘若是涵蓋非系統(tǒng)性風(fēng)險，那為什么還能說SR表示CML斜率？如果我沒記錯的話CML是沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險的誒
老師 我看您之前的回答說單因素模型并不會考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險，那難道多因素模型會考慮到非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎？他們的區(qū)別不就是多了幾個F和beta嗎？公式末尾都是存在e的。那么請問單因素和多因素的前提都是該投資組合不存在非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎？
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