P46頁，negative convexity，為什么convexity是小于0的？t平方大于0，現(xiàn)金流現(xiàn)值除以價(jià)格的求和也是正數(shù)。。。 價(jià)格是無限接近于103的，但老師為什么說風(fēng)險(xiǎn)很大很大，同short call？short call的風(fēng)險(xiǎn)是無限大的，那么callable bond的風(fēng)險(xiǎn)也無限大嗎？
老師，請(qǐng)問不是只能影響到和它相鄰的關(guān)鍵利率嗎？那不是應(yīng)該影響到第二年就結(jié)束了嗎，為什么是第一年呢
連續(xù)復(fù)利，永續(xù)復(fù)利？有啥區(qū)別，有點(diǎn)暈。。 一般復(fù)利是*（1＋r）的t次方，連續(xù)復(fù)利是e的-rt對(duì)嗎？永續(xù)也是這個(gè)吧？ 但為啥連續(xù)復(fù)利D=wt之和，永續(xù)下D=1＋1/y？為啥會(huì)有區(qū)別？
笑臉是凸性，但是是往下凹陷的，好容易記憶反。怎么才能好記憶呢。。。
跟var相關(guān)的計(jì)算Z都用單尾的值是嗎，比如這里的99％用2.33
債券和股票不應(yīng)該是互相競爭的投資產(chǎn)品嗎？債券信用下降買的人少了，投資者資金不就流向股票了導(dǎo)致價(jià)格上升嗎？ 類似于利率上升股票價(jià)格上漲，債券價(jià)格下降。
不懂為什么賣掉那么多份的股票就是對(duì)沖掉了delta
老師，我想問問這個(gè)問題：如果一個(gè)bond A is an 8% coupon bond, with a 10-year time to maturity selling at par value,另一個(gè)bond B is an 8% coupon bond, with a 10-year time to maturity selling below par value. 老師，你說那個(gè)會(huì)有較高的久期呢？
并沒有說coupon再投資也是按半年復(fù)利??？不是說沒有說的都按年算嗎？
這個(gè)4.5怎么是收益率呢？為什么不說22*0.23%—1是收益率呢
第三個(gè)式子算出來已經(jīng)是1.58了，怎么會(huì)是B，我算錯(cuò)了嗎
請(qǐng)問老師，按照教材中我畫紅線的地方，conditional normal中收益的波動(dòng)率一直在變的，對(duì)應(yīng)139頁的教材，return 的分布是肥尾的。但是這道題的答案是A，這是為什么？
老師，解釋一下D
拉黑，你看看我鉛筆痕跡酸的可以不？
為什么
程寶問答
金程問答