請問老師，box spread的payoff=PV(k大-k小)？
hedging with stock index futures 課件里面 有一個公式是 n= beta*v(portfolio value)/v(futures value) 我怎么區(qū)分beta不是題目里投資組合和s&p的相關(guān)性（0.89）呢？
老師，41題，像德國金屬公司，stack roll是不是買入石油看漲期權(quán)（擔(dān)心價格上漲），來對沖他的石油長期合同（支出固定費用，因此實際的石油價格越低越好，擔(dān)心價格上漲）？當(dāng)價格下降，期貨合同價格下降，為什么保證金反而高了呢？保證金不是根據(jù)合同的金額比例來定的嗎？期貨價格下降了保證金價格也降了不是嗎？
老師，39題儲存成本不能直接加上去是嗎？
第52題，如果利率降低，提前償付加快，那PO價值應(yīng)該降低才對吧？此外，如果是固定利息??話，市場利率下降，IO價值應(yīng)該升高吧？
精 老師，82題我知道答案是payoff，但是profit為什么不對呢？
請問，basis risk是等于現(xiàn)貨價格與期貨合約中約定的期貨價格之間的差值，還是等于現(xiàn)貨價格與期貨合約的價值之間的差值??？
老師，第90題，為什么美式看跌不能是110-100（K-s）來求得結(jié)果？
老師，83題的early in summer不是說夏天前那段時間嗎？
為什么futures的價值相比forward的價值偏低，futures的利率就偏高??？
這里老師說的持有方在小于等于5塊時賣出，小于等于三塊時也賣出，是不是說錯了？正確的應(yīng)該怎么說？
請問老師，前面老師講場內(nèi)交易只提到了initial margin，講場外交易才提到maintainance margin，所以是不是非會員委托broker進(jìn)行交易只能在場外進(jìn)行?。窟€有就是場內(nèi)交易中的exchange market 和ccp是什么關(guān)系啊，是一回事嗎？
為什么initial margin是處理違約時的風(fēng)險呢？為什么不是maintainance margin呢
老師，結(jié)合43題，權(quán)重負(fù)數(shù)，是不是指賣出？
為什么選B?。?
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