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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
邊際違約概率是聯(lián)合概率嗎？比如這道題說的第二年的邊際違約概率就相當(dāng)于 第一年不違約并且第二年違約的概率？條件概率就是給定第一年不違約的情況下，第二年違約，這個時候體現(xiàn)指數(shù)的無記憶性？
第一題，老師上課說斯皮爾曼是可以計算線性也可以計算非線性，notes上給的定義是線性相關(guān)性估計量，這個題到底是按線性還是非線性呢？老師能否說明一下、然后p3的紅框內(nèi)容到底在表述什么呢，能否一起解釋一下，謝謝老師！
請問老師，這個地方為什么是公司債的價格低于國債的價格？ 一般公司債是具有流動性、信用等風(fēng)險的自然就會有風(fēng)險溢價啊這不就導(dǎo)致了公司債的價格要高一些嗎 而且他的收益要比國債高需求也多這樣價格不是應(yīng)該升高嗎 ？？？？
這里CAPM的計算中，有五十個資產(chǎn)，要計算50次各自的標(biāo)準(zhǔn)差，和兩兩之間的相關(guān)性，但CAPM的模型不是E(rm)＝rf+β（Erm-rf）嗎，這里只有一個無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合，各自的為什么要計算各自的標(biāo)準(zhǔn)差呢？CAPM中引入市場組合的目的是什么呢？
流動性VaR的計算。 關(guān)于交易成本的計算應(yīng)該是第四大塊投資管理里不交易區(qū)間(no trade region)，有selling cost和purchase cost這樣吧。
請問老師 主動性投資的動態(tài)因子分析里，價值策略是正反饋的嗎（考情分析里是這一樣講的，因為規(guī)模型的不顯著了 價值的顯著）； 以前筆記記的是只有動量是正反饋，而規(guī)模的SMB和價值的HML都是負(fù)反饋的。請問具體是怎樣的這三個策略，求解析。謝謝
large negative price changes.”是什么意思？是說，極大的負(fù)的價格變化這樣的數(shù)字?jǐn)?shù)量很少嗎？怎么看出來，左邊也在說厚尾？ 2.這道題，是選C選項。但是怎么會選出偏度，怎么看出來是在說不對稱性？
這道題有一點不懂，就是關(guān)于pd計算的。為什么三個階段的邊際違約概率不一樣，根據(jù)無記憶性不是應(yīng)該都等于第一階段的違約率嗎？因為λ和t都是一樣的，這里的概率卻要用累計概率推算出來。
請問這道題，歷史模擬法更可能提供一個精確的估量在VAR上，相對于參數(shù)法來說。那么不是應(yīng)該是成熟市場的大量數(shù)據(jù)才對嗎？應(yīng)為成熟市場的數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確，大量數(shù)據(jù)也是會更準(zhǔn)確。新興市場的少量數(shù)據(jù)不具有代表性，不能用來估計VAR的吧。
百題投資組合55題 老師你好，beta=0應(yīng)該是equity market neutral吧？ 使beta為零消除系統(tǒng)性風(fēng)險，屬于niche strategies的一種把? 而屬于relative
老師你好 從定價公式邏輯來看，成本和收益都是short方在0時刻買入現(xiàn)貨 準(zhǔn)備在T與long方交割的過程中產(chǎn)生的 既然如此那便利性收益應(yīng)該是屬于“相對于long方而言是供應(yīng)方”的short方呀。這道題既然現(xiàn)貨持有方（即short方）是消費者，那誰是supplier呢？
capital；2：capital conservation buffer是用來抗周期性的，應(yīng)該是normal times的時候收取，stress period才對的啊 請老師指正
想問一下關(guān)于CDS和錯路風(fēng)險，如果A long CDS on C from B的話，（就是老師上課的例子），CB的信用質(zhì)量高度相關(guān)的話，我不太明白C或者B的違約概率如果變動的話，為什么會影響到A的exposure呢？我能理解A未來可能遭受損失的可能性增大了，但是何來的A的exposure變大了呢？
22的問題，萬一我正負(fù)號弄錯了，弄成PMT=-100000，結(jié)果只是正負(fù)號變了，那不是還能得到正確答案嗎？所以這種現(xiàn)金流正負(fù)號是不是對答案對錯沒什么影響??？
pound sterling) is 1.6500. What is the value of the swap to the party paying dollars?不是每年以2000萬英鎊14% 的利息換取3000萬美元10% 的利息。那現(xiàn)金流不是支出英鎊，收美元嗎？為什么老師說是指美元收英鎊？
程寶問答
金程問答