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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
under the FRA?老師這道題我可以這么理解嗎：今天T0時刻這家公司進入了一個約定為未來1年后固定利率為5%的為期90天（0.25年）的遠期合約，T2為合約到期時間，T1為提前結束/實際持有的時間。如果T1時，90天的年化浮動利率為6%，那么T1時刻的遠期結算的現(xiàn)金流/payoff為多少？
請老師解釋下171這段話還有174的問題以及答案表達的意思。第174題是因為題目中問的是顯著性水平，所以應該選擇5%嘛，那么5%拒絕的為什么說它是正確的原假設而不是錯誤的原假設？還有后面的這個拒絕域
分析相關系數(shù)上升對于損失概率的變化就好復雜了，本來我也沒明白為啥相關系數(shù)上升，次級的損失可能性下降（單獨從可選擇的結果看確實是）
考慮兩筆期限均為一年，面值均為1000萬的貸款，每筆貸款的違約率均為1.25%，當其中任何 一筆貸款違約時，收回本金的數(shù)量不定，但我們知道回收率介于0～100%的可能性為均等。當貸款沒有違約時，貸款
多元正態(tài)分布，多元t分布等），這種情況下相關系數(shù)不再是很好的相關性度量。Copula通過將變量從原先所服從的分布映射到比如正態(tài)分布，再計算correlation structure。 那對于C選項，是不是
流動性風險的這個部分，從前后題目來看，分母這750是通過借款借來的1000扣除準備金等不能用的成本后的金額，分子的65是借款的成本，我感覺直接將股東的成本這樣加進去不對吧？首先，這750都是借來的
針對這個題，課程時老師說計算VAR的置信水平越高越容易拒絕，針對檢驗的置信水平，則是檢驗置信水平越低越容易拒絕。老師在此題講解時說的一類錯誤，應該是指檢驗的檢驗的顯著性水平吧。以A選項為例，在95
老師您好，根據(jù)第一節(jié)課程講到的VaR值的定義是，eg：每一天該公司有99%的可能性不會損失超過100miilion，那么這時候100million就是一個VaR值。但是在講到loss
圖對嗎？在題里面都不用考慮他們的正負數(shù)，直接帶絕對值就可以了嗎？ 還想請問老師，VaR值也不滿足次可加性呀，第三個題里面為什么不能選c，c選項不應該也是他很重要的一個缺陷嗎？
sell CDS on equity tranche，操作中和市場中所述是相互矛盾的呀！第三張圖，按操作中的說法，相關性上升，equity tranche value上升，spread應該是上升的呀！ 我
的是右尾的面積？這與z,t的有所不同？ （3）卡方雙尾的測試中，由于不對稱性，有兩個critical value，根據(jù)notes都是把這兩個critical value查找出來，能否直接只查找critical value（α/2）？然后與計算的test statistics直接比較？
操作風險AMA的方法構建sererity distribution中 可以用lognormal distribution構建，所以可以理解為構建損失嚴重性用右尾呢？（還是理解得好勉強( ▼-▼ ) 老師這里
that 1-year sopt rates will be 4% in one year. 這句話我做題時候讀了好幾分鐘，怎么看都是說第一年分兩個利率的可能性各占50%， 因為最后說 on one year
這樣嗎？3.老師 forward是不是期間也沒有現(xiàn)金流，就是期末一筆，所以forward的exposure是單調遞增的。請問老師FRA也是forward的一種，F(xiàn)RA就算有鎖定期 exposure也是單調遞增的嗎？ （問了好多 先行多謝老師啦o(^▽^)o
老師。這里我有兩個問題。首先1. CLN的操作 比如這個Bank 是就直接把loan放在trust那里托管 這是實質性的資產轉移了嗎？(如圖 圖里non-investment-grade loan在
程寶問答
金程問答
