補(bǔ)充我上一個(gè)問題，我覺得講解視頻里說的第一點(diǎn)有疑問，1）這道題并沒有說這個(gè)portfolio里面的組成一定是bond作為最初的假設(shè)——利率會(huì)影響bond price，同時(shí)也影響到portfolio的價(jià)值。所以不確定是否仍然用Hedging with interest rate futures那個(gè)公式。2）哪怕現(xiàn)在假設(shè)hedging with interest rate futures，我按照那個(gè)有負(fù)號(hào)的公式算了一下，就是正的138個(gè)contracts，而且數(shù)學(xué)估算一下的話，分子下降，因?yàn)槭秦?fù)號(hào)，N應(yīng)該上升，也就是long contracts。所以，老師能不能解釋一下為什么兩個(gè)都行不通。
老師，不明白為什么同樣是hedging with futures contract，p132和p135的公式一個(gè)有負(fù)號(hào)，一個(gè)沒有？同樣的，截圖里是老師課上寫的，也是有負(fù)號(hào)的那個(gè)公式，很矛盾為什么不一樣。謝謝！
老師，請(qǐng)問一下本章當(dāng)中EXERCISE 1中的，為啥選C呢？看了您和另一個(gè)同學(xué)的解釋，我能否理解成賣方原本可以以8%的賣出，但是卻以6.94%賣出，因此holder虧了2570.
20min時(shí)候，為什么ke^-rt可以看成是一個(gè) par=k 的零息債券？？？為什么是零息？？
PO價(jià)格于利率有關(guān)，和答案有什么關(guān)系？PO IO都與利率有關(guān)啊？
1 為什么n=25*12 2 為什么第61個(gè)月的利息仍然是用利率*100000，61個(gè)月的本金已經(jīng)不是100000了啊？ 3 interst only payment指的是什么意思？
17min時(shí)候，為什么risk-free rate被當(dāng)成是折現(xiàn)率呢？
15min的時(shí)候，為什么是換三次利息？
futures的value是怎么算的，為什么要除100
34分的時(shí)候，long i 是什么意思？是在對(duì)沖嗎？根據(jù)怕什么就做什么來看，怕利率上升所以long，這個(gè)期貨是做什么用的？為什么后面又有一個(gè)short eurodollar futures？是這兩個(gè)在相互對(duì)沖還是某一個(gè)和借錢形成對(duì)沖？可不可以解釋一下三者的關(guān)系、、？
請(qǐng)問老師對(duì)于long 方來說，如果近期合約大于遠(yuǎn)期合約，那他就是gain，對(duì)嗎？這種gain從某種意義上來理解是一種會(huì)計(jì)上計(jì)算方式，在整個(gè)期間會(huì)不斷offset掉，所以整個(gè)長(zhǎng)時(shí)期看，這個(gè)其實(shí)對(duì)最終的gain loss影響不大，能這樣理解嗎？謝謝
為什么是borrowing?borrow是借入 難道不應(yīng)該是收到為+嘛？
這道題怎么做？
24min時(shí)，題目中沒有說每點(diǎn)是250，為什么解答的時(shí)候可以直接用點(diǎn)數(shù)*250呢？
請(qǐng)問老師roller是按照風(fēng)險(xiǎn)敞口大小購(gòu)買對(duì)沖的期貨嗎？如果敞口變化，那么合約數(shù)要不要變化呢？謝謝
程寶問答
金程問答