老師，這個(gè)為什么要*12呀？
第61題 β為什么就等于0.4396了 直接就抄過去了也沒有說明白為什么 沒聽懂哇
題目中C選項(xiàng)，APT不要求收益是正態(tài)分布的，CAPM模型的假設(shè)里也沒有提到要求收益服從正太分布，老師幫忙解釋下
老師，13題的D選項(xiàng)不太能理解，可以解釋一下嗎
超額收益率不是要減去risk free rate嗎
老師，48題的曲線不應(yīng)該是有效前沿嗎，那條直線是CML線，為啥說S2還在有效前沿上，不落在曲線上不是嗎
從老師的反例來講: (公司可以不做任何業(yè)務(wù)來使波動(dòng)最小是錯(cuò)的 因?yàn)闆]有達(dá)到公司目標(biāo) ) 那如果題目問的是in order to achieve business objectives and minimize unexpected earning volatility的話也是錯(cuò)的嗎? 達(dá)到公司目標(biāo)可不可以代替或者說明maximize firm value?
什么是basis risk?好像課上沒有說
老師，62題不理解，capm是apt模型的特殊情況，也是隸屬于capm模型，為什么a不行？然后d為什么算？apt里難道可以個(gè)性化設(shè)置參數(shù)嗎？不是只有小盤股-大盤股的收益率、價(jià)值股-成長(zhǎng)股的市盈率、市場(chǎng)收益率的相差么？謝謝
老師 第五題 c選項(xiàng)我還不懂 sigema（ul）的那個(gè)公式哪里來的？
老師好，有幾個(gè)問題： 1、Risk Management Comittee的職責(zé)到底是監(jiān)督高級(jí)管理層還是規(guī)定計(jì)劃公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好、審查具體金融產(chǎn)品和投資計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)估，前面Risk Management Comittee和CRO的ppt內(nèi)容主要是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好和公司風(fēng)險(xiǎn)水平的設(shè)定的（與監(jiān)督管理層無關(guān)），后面一頁關(guān)于The Independence of Funtional Units的ppt內(nèi)容又寫道Risk Management Comittee的職責(zé)是supervise Senior management ，如果它監(jiān)督supervise Senior management的話，審計(jì)委員會(huì)做什么？ 2、G-20建議中有一條基于股票的薪酬去激勵(lì)長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造，但是前面不是一直提到不能讓CEO基于股價(jià)給予薪酬嗎，這樣容易造成短期股價(jià)上升和長(zhǎng)期隱患。
最小方差組合是哪里啊
老師好，極值理論evt是怎么算的？
第二個(gè)選項(xiàng)請(qǐng)問老師是什么意思？net………investment謝謝
請(qǐng)問老師，書上這段沒有看懂，可否解釋下，多謝 The basic premise of APT is that investors can create a zero-beta portfolio with zero net investment. If such a portfolio yields a positive return, however, then a sure profit can be real-ized through arbitrage. The fundamental result, as proved by Professor Ross, is that the absence of arbitrage opportunities requires the expected return on all well-diversified portfolios to satisfy E(RP) = E(RZ) + bP1[E(I1) - E(RZ)]+ c +bPK [E(IK) - E(RZ)] where RP is the return on a well-diversified portfolio with expected return E(RP); bPk is the factor loading for the portfolio P related to factor k; E(RZ) is the expected rate of return on the zero-beta port-folio (i.e., the risk-free rate) such that Cov(Ik, RZ) = 0, for k = 1, c,K; and E(Ik) - E(RZ) is the risk premium associated with factor k.
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