老師，為什么這道題目折現(xiàn)用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率而我截圖的這道題目要用資產(chǎn)本身的收益率而不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
精 請(qǐng)問老師，題目說(shuō)了pd是指數(shù)分布，為什么算出來(lái)的pd不滿足指數(shù)分布的無(wú)記憶性？
還是指公司pd上升，固定部分可能收不回來(lái)而導(dǎo)致的exposure上升呢？
這里經(jīng)濟(jì)衰退利率下降的話，支出浮動(dòng)部分不是變少了嗎，為什么exposure還會(huì)上升？有點(diǎn)不太明白，exposure是指賺錢的部分對(duì)吧，所以這里收固定但支出減少差額變大，exposure才上升嗎？
ucva和bcva是不是其實(shí)只要記簡(jiǎn)化公式就好？
老師，請(qǐng)問我們提到的upward-sloping與libor上升，以及利率上升，這三者有什么聯(lián)系嗎，或者說(shuō)他們是一樣的嗎
過去DD=2的有1000家，代表了PD=2%這句話麻煩老師解釋一下，謝謝
D選項(xiàng)的gross_recovery_rate（簡(jiǎn)稱grr）怎么理解呢？是不包括抵押品的rr嗎？扣掉抵押品的是nrr？
“When considering the shape of the credit spread curve, the CVA will be lower for an upward-sloping curve compared to a downward-sloping curve.”答案是這么描述的，對(duì)比課上的IRS，那么這種解釋在哪種產(chǎn)品中成立呢？
這個(gè)題看到是這么解釋的，感覺不對(duì)吧，如果反過來(lái)當(dāng)wwr arise的時(shí)候，CVA增加這應(yīng)該有點(diǎn)對(duì)。這個(gè)題是cva增加，那么本著緩釋敞口的角度要降低目前預(yù)估敞口，EA是減少的，就想課上講的collateral on the WWR，異曲同工的效果，所以CVA增加WWR應(yīng)該是減少的啊
為什么EL和相關(guān)性無(wú)關(guān)呢，只需要敞口求和？假設(shè)a b兩者的違約率PD是相互影響的，那么EL不是也應(yīng)該考慮相關(guān)性嗎
請(qǐng)問這一項(xiàng)計(jì)算的計(jì)算器步驟是什么樣的，有點(diǎn)不太記得清楚怎么倒求了
threshold上升，margin下降，為什么敞口上升？我看到老師有回復(fù)其他同學(xué)說(shuō)保證金的存在會(huì)減少融資敞口這個(gè)又是怎么解釋？保證金是因?yàn)槿谫Y需要提交的一個(gè)額度，因?yàn)槿谫Y多少提交多少保證金。比如融資一億，threshold為4百萬(wàn)，那么保證金為600萬(wàn)，提高了threshold到600萬(wàn)，這時(shí)保證金需要交400萬(wàn)，那么融資還是1個(gè)億
當(dāng)違約的時(shí)候，如果投資者只承擔(dān)15m的損失，那么trust為什么要找投資者轉(zhuǎn)移CDS 的風(fēng)險(xiǎn)呢？
老師，這里NEE是A從B的角度估計(jì)B的EE還是說(shuō)A從B的角度估自己的也就是A的EE呢？
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