為什么coupla公式要求累計違約概率的反函數(shù)，而不是邊際違約概率的反函數(shù)。題目不是要求兩個公司在單一年年份的聯(lián)合的違約概率嘛？
老師，請問這里不應(yīng)該是乘以市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差嗎，不是乘以標(biāo)準(zhǔn)差分之一吧？
老師好， 請問在這個實際例子中， 作為中間發(fā)行CLN 的 Trust 得到的利益是什么？
老師好， 請老師解釋一下這題中提到的Vasicek model 包含risk premiumas a constant or changing drift 這個知識點。 risk premium 是前面講到的jensen 不等式的知識點嗎？risk premium 體現(xiàn)在哪里？ 如何去理解？ 在網(wǎng)課的視頻中并沒有這個知識點。
老師好， 這一題（圖1） 我是假設(shè)每次變動都是相等的，求第二次變動時直接用第一次的向上變動量解出的。 但是我看答案的時候，答案給的思路是sigma*sqrt(dt), 它直接假設(shè)epsilon = 1 (那個殘差項）。 我又聯(lián)想到做過的上一題（圖2），它給出epsilon = 1.240. 那么問題來了，有點懵， 什么時候假設(shè)殘差項epsilon =1 ， 什么時候不能這么假設(shè)？ 題目沒給就是1嗎？
這章ppt的例子里面。 周琪老師說，0.90909 是按10% 加上20bps后算出來的， 0.94340 是按6%加上20bps算出來的。 我算了一下，數(shù)值不對， 這兩個值是按原利率 10% 和 6% 分別用期末的 1 折現(xiàn) 得到的。 所以 到底是ppt 數(shù)值錯了， 還是周琪老師講快了講的不嚴(yán)謹(jǐn)？ 請老師們核對一下。
老師好， A為什么是正確的？ 我記得周琪老師的課說 COV(Rho, sigma(Rho)) >0，相關(guān)系數(shù)與相關(guān)系數(shù)的波動性根據(jù)實證研究， 是正相關(guān)的啊。 請老師解釋一下。
老師好， 重新提問。 這兩題很懵！ 這個回歸方程寫成Y=0.215-0.77X （另一個題只是數(shù)字換了一下，形式一樣）。 表示的是 長期的mean correlation 和 一般的當(dāng)下的mean reversion 的關(guān)系。 難道這個不是 Yt=（1-b1)*Yt-1+b1*mu 的那個式子嗎？ 1-b1 就是one-period autocorrelation, 也就是 0.77. 為什么這里認(rèn)為0.77是 mean reversion ， 而 one-period autocorrelation = 1-0.77 ？
請教老師關(guān)于SRC的問題。在圖1的SRC釋義中看到，SRC是過去十天的99％的VaR乘以最低4倍的倍數(shù)。 而圖2的例題中VaR（t-1）應(yīng)該也是過往十天的VaR，為何兩者數(shù)值反而是VaR（t-1）更大（即SRC只有150，但VaRt-1反而有400）？是否哪里理解錯誤？謝謝
這里alpha和score是個券的還是組合的
這里alpha是個券的還是組合的
這里alpha是個券的還是組合的
老師好，2.14大于1.96拒絕原假設(shè)，那原假設(shè)就是不正確的，那為什么還說var model is unbiased.unbiased不是無偏差的意思。這里怎么理解unbiased？
老師好， SPV這個小知識點沒明白， An SPV aiming to create a bankruptcy-remote entity and give a counterparty preferential treatment as a creditor in the event of a default. SPV 怎么還是一個債權(quán)人點地位？ 怎么理解呀？ 它不是發(fā)行債券的嗎？ 募集資金應(yīng)該算債務(wù)人呀。
如果說Copula計算的是兩家公司在某個時間內(nèi)同時違約的概率，那么如果計算多家公司同時違約的概率，也是在三維坐標(biāo)軸上表示嗎？
程寶問答
金程問答