這道題的意思是如果有超額現(xiàn)金，比如120萬，是先20萬給equty,100萬進入trust嗎？如果超140萬，就是40萬先給equity,100萬給trust?如果只有80萬就全給equty?那這樣的話，豈不是超額現(xiàn)金越少，對equity更有利了？怎么體現(xiàn)對senior的保護？
老師，請問第八題中，給對方的initial margin不用計入credit exposure嗎？主要有兩個問題：① 為什么互相給對方的initial margin不能互相抵消？② 給對方的initial margin不用擔心拿不回來嗎？
押題第八題，算ccr exposure時，老師說多交了4，減去對方給我的初始保證金3?？墒浅跏急ＷC金，我不是也給了對方3嗎？
老師這道題中組合的價值是-36，是什么意思，信用敞口這里還是有點無法理解，能否從公式轉換到定性的分析上說明一下
1、這道題如果colva=5，存在我方提交了抵押品，應該進行價值調整的時候應該-5嗎？
協(xié)會MOCK第一題，A和C我確認是錯的，但是D選項，在講義上也確實提到了為了提升銀行的文化，其中第二點就是關于激勵，所以不知道D哪里錯了
今天協(xié)會MOCK的第6題 上課老師說，如果有MTA，那么交的保證金依然是exposure-threshold的部分。那么在這道題目中，一開始敞口是25million，threshold是14million，就應該交11million，但實際上保證金目前的價值就10.8million，所以應該是不夠的。那么如果變到了27million，要交的保證金應該就是13million，就應該多交2.2million，但是答案是0。 上課還說過，collateral的作用是降低敞口，如果直接拿27million減去10.8million，則敞口變?yōu)?6.2million。那么這樣算下來，敞口就比threshold+MTA小了。 但在這個過程中，只是因為算法不同，就導致了交保證金的數(shù)量也不同，這讓我很困惑
老師，請問判斷是否需要交抵押品的標準是不是看當前敞口是否大于（初始保證金+門檻+minimum transfer amount），如果是的話則需按round的金額進行足額補繳？
credit var和ul是一個東西嗎？（黃色熒光筆部分公式一樣）
信用百題89題這個增值減值不太理解
精 老師，請問rho=1 就是positive correlation嗎？如果negative correlation就是rho=-1對嗎？??
押題33提，這題應該選D吧，題目已經(jīng)說了違約本金和利息都不會支付了，那么一筆到期的本金和利息為0.8m*（1+1%+3%）=0.832m，一共損失了6.625m/0.832m=7.9627，約等于8個吧（這里其實就題目有問題了，應該得到整數(shù)才對，違約肯定是整數(shù)個）。然后用0.8m*（100-8）*（1%+3%）=2.944m，senior的利息0.975m,mezz的利息0.6m,最后2.944m-0.975m-0.6m-6.625m=-5.256，這樣用equity是吸收不完的，要用mezz的一部分。所以選D。
老師，超額利差嚴格來說應該不可以用利率直接相減吧，應該要乘以各自本金再減吧
押題32，B選項，為什么convertible-bond也包含呢？謝謝
老師，請問long futures和short futures有敞口嗎？ 如果有，是否和long forward是一樣的那種increasing function敞口呢。
程寶問答
金程問答
