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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
請(qǐng)問可以仔講一下84題的Floated的計(jì)算嗎？我還是不是很理解非付息日之后怎么去算，為什么只有一筆現(xiàn)金流
第16題的解析中為什么對(duì)沖可以增加現(xiàn)金流？為什么對(duì)沖可以減少稅款？還有就是題目中第四個(gè)選項(xiàng)錯(cuò)在哪里？
計(jì)算bond price（最右上角為例），為什么是106/1.0855而不是6+106/1.0855呢，當(dāng)期的利息不算入債券現(xiàn)金流折現(xiàn)中嗎？
老師這里的risk(var)是指對(duì)應(yīng)年限的零息債券的var，這些零息債券的本金就是第一列的現(xiàn)金流嗎？
老師您好，為什么基差風(fēng)險(xiǎn)和roll yield的流量圖不一樣呢，感覺他們現(xiàn)金流沒有本質(zhì)的區(qū)別，但是方向是相反的這是為什么呢
貨幣互換中計(jì)算互換價(jià)值時(shí)需要將每筆現(xiàn)金流按照市場利率折現(xiàn)，請(qǐng)問這里的市場利率具體指什么？或者說由什么決定
視頻里老師說：非條件檢驗(yàn)不能捕捉異常值的時(shí)間點(diǎn)，也不關(guān)心異常值的獨(dú)立性和相關(guān)性，但會(huì)考慮異常值的聚集度。后面兩個(gè)半句是不是和圖片里的說法不一致呢。非條件檢驗(yàn)假定損失與損失是互相獨(dú)立的，這不是考慮了
liquidity premium 如果理解成我持有流動(dòng)性跟非流動(dòng)性之間資產(chǎn)的價(jià)格差，那cost of liquidity度量的什么經(jīng)濟(jì)含義??？每個(gè)資產(chǎn)我都因?yàn)槌钟械馁Y產(chǎn)價(jià)格存在（offer-ask
他的意思是說從整體看，加入這個(gè)loan對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)是比較好的，那不應(yīng)該有強(qiáng)烈的負(fù)相關(guān)性么？這樣就可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖了，那就是相關(guān)性強(qiáng)，只不過是負(fù)相關(guān)。如果相關(guān)性弱的話，那整體的風(fēng)險(xiǎn)基本就等于兩者相加，這就沒有風(fēng)險(xiǎn)分散化的效果了啊
老師您好，我記得之前在做市場摩擦?xí)r有一個(gè)題，說的是當(dāng)市場有摩擦?xí)r，可以通過對(duì)沖來解決，當(dāng)市場是完美的，且投資組合是有效的，就不用對(duì)沖了，因?yàn)槭袌錾现挥邢到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。那這里老師說對(duì)沖可以用來降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那就是當(dāng)市場是完美的時(shí)候，也可以對(duì)沖來降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？
CML只能給系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)做出補(bǔ)償，單個(gè)資產(chǎn)A的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資股票A所在的整個(gè)市場，及加上一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，則a股票的個(gè)體的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就被完全分散化了，這是CML的理念還是CAPM中SML的理念??？他倆好像都是由一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一個(gè)市場組合構(gòu)成的
老師，這是百題Q71, 請(qǐng)問這道題可不可以不算Netting factor, 我們之前有一個(gè)概念說 相關(guān)性越接近-1，netting效果越好。題干給的現(xiàn)在的相關(guān)性是0.28的，說要替換它問選哪個(gè)，而圖表給了這四個(gè)相關(guān)性的，其中PQR是-0.06, 這個(gè)最小 就選C，請(qǐng)問老師這樣可以嗎？
請(qǐng)問老師為什么說計(jì)算出來有分散效果的var值是cvar值？是因?yàn)閕var.cvar.mvar計(jì)算的都是單個(gè)資產(chǎn)和組合之間的相關(guān)性嗎？而題目里面說了資產(chǎn)1和2之間沒有相關(guān)性，因?yàn)橛?jì)算出來的組合var用的才是資產(chǎn)與資產(chǎn)之間的相關(guān)性，所以計(jì)算出來的才是說沒有分散化效果的
老師好，課程老師曾經(jīng)說到sharp比率其實(shí)就是CML斜率。但sharp比率的分子σ(Rp)表示的是總風(fēng)險(xiǎn)，這能否表明σ(Rp)是涵蓋了非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的呢？倘若是涵蓋非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那為什么還能說SR表示CML斜率？如果我沒記錯(cuò)的話CML是沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的誒
老師 我看您之前的回答說單因素模型并不會(huì)考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那難道多因素模型會(huì)考慮到非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？他們的區(qū)別不就是多了幾個(gè)F和beta嗎？公式末尾都是存在e的。那么請(qǐng)問單因素和多因素的前提都是該投資組合不存在非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？
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