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流動(dòng)(dòng)性
對方肯定不會(huì)違約，即使合約越來越有利我方，exposure也很小嗎？另外D選項(xiàng)是什么產(chǎn)品，存款憑證嗎？楊老師為什么說相當(dāng)于貸款債券，存款的風(fēng)險(xiǎn)還是相對債券小多了吧？
D Short maturity calls on principal-only strips from long maturity conforming mortgages. 為什么put on IO price rise when interest rate fall? 解釋看不太明白
D選項(xiàng)，討論LCR，按照題目假設(shè)，分母不變，所以只看分子，老師只說增加了德國政府債券，所以分子變大?？稍谶@之前，不是說有一波客戶提款嘛，老師也說可能要相應(yīng)地去變賣債券來應(yīng)付，那在分析分子變化的時(shí)候，為什么沒有考慮這個(gè)因素？所以LCR分子的變化只考慮了買債券這回事，不考慮變賣債券這回事？
關(guān)于D選項(xiàng)的解釋，還是沒看懂，有公式代入來解釋嗎？同學(xué)你好，for a given bond，對于一個(gè)特定的債券，我們假定它當(dāng)前狀態(tài)下價(jià)格是不變的 如果是折價(jià)債券，意味著couponYTM，這時(shí)候
老師你看我這么理解可以不 。我去銀行借錢買房子（相當(dāng)于賣一個(gè)債券，房子的價(jià)格等價(jià)于債券）當(dāng)利率下降了 我賣的債券未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)求和就會(huì)比現(xiàn)在的價(jià)格貴，所以我選擇以現(xiàn)在這個(gè)便宜的價(jià)格買回來（相當(dāng)于
libor+250bps的現(xiàn)金流給banks，我的理解是bank的underlying aseets可以給bank libor+250bps的收益，其中banks拿150bps去買保險(xiǎn)，剩下的
（票息率）等于每期現(xiàn)金流除以面值 那么比如說溢價(jià)發(fā)行的時(shí)候，市場價(jià)高于面值，但這里我就不是很理解了，為什么收益率比票面利率低，但他所能推出的值——市值，卻比票面利率能推出的值——面值，要高？
老師，您好。我對操作風(fēng)險(xiǎn)的這個(gè)例子不是很能理解，主要問題有以下： 1.這里說的的例子（第一頁P(yáng)PT）與市場風(fēng)險(xiǎn)的例子（第二頁ppt）就是一個(gè)對么？ 2.如果是同一個(gè)例子，那么就是說當(dāng)時(shí)是高估了相關(guān)性
by a backtest than the 99% VaR model.就是對的啊。 助教說VaR99%更容易犯二類錯(cuò)誤（但一類，二類是針對回測的顯著性水平而言，和VaR的顯著性水平也沒啥關(guān)系呀），如果說回測99
老師，書中的752頁下面講解《為何VaR不滿足次可加性》中，請問為什么第一種投資方式是如圖40-4那樣畫呀？單獨(dú)的投資于A、B、C三種債券，各自是獨(dú)立的，每一只的違約概率都是0.5%，那么也是有
18題的題目問的是otc市場雙邊清算的情況，a選項(xiàng)說單個(gè)對手方的違約會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性的問題，這個(gè)不對吧，雙邊清算，違約只影響對手雙方，為什么會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性問題？還有視頻里面老師的解釋是，otc市場中有個(gè)
可能跌破，也反映了標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅度下降的可能性大于BSM算出來的價(jià)格假設(shè)?！?所以這句話和 它的波動(dòng)率上升，價(jià)格下降矛盾嗎？不矛盾呀，所以為啥B錯(cuò)呢？
spread應(yīng)該是下降，意味著equity的不確定性下降了，VaRe就是下降的。但是這里老師說當(dāng)相關(guān)性上升時(shí)，equity的Value和VAR同時(shí)上升，這不是矛盾了嗎？
書上說由于通脹，只能基準(zhǔn)利率上升，請問書中寫到“基準(zhǔn)利率上升很快就能在負(fù)債表上反應(yīng)出來，導(dǎo)致負(fù)債成本上升”是指銀行的負(fù)債表嘛？銀行的負(fù)債表是指存款利率上升嘛？“貸款利率隨著基準(zhǔn)利率的調(diào)整往往有很大的滯后性”指的是中長期貸款即銀行的資產(chǎn)表利率上升得很慢的意思嘛？
程寶問答
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