金程問(wèn)答
這個(gè)policy risk和policy mix risk有什么區(qū)別
能不能歸納一下每一個(gè)VaR的特性與區(qū)別呢，謝謝
這塊給的這個(gè)modified duration是干嘛的，感覺expected surplus不把時(shí)間考慮進(jìn)去會(huì)不會(huì)有點(diǎn)草率
所以這道題在說(shuō)，一個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)并不能作為一個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)的主要因素？什么意思
我怎么記得參數(shù)法相較于非參數(shù)法是更復(fù)雜的呢
這道題beta這塊我覺得有一些困惑。我把beta當(dāng)作是資產(chǎn)B與Portfolio回歸過(guò)后的slope，這個(gè)值并不一定會(huì)跟B樣本數(shù)量的大小有一定聯(lián)系吧，更多來(lái)說(shuō)是一種內(nèi)在的聯(lián)系？
Question C這塊可以推一下嘛，麻煩了
question
老師，3和4我感覺意思比較相近，3說(shuō)的是benchmark與投資風(fēng)格和專業(yè)領(lǐng)域保持一致，4指的是健全的基準(zhǔn)能反映出基金經(jīng)理的投資觀點(diǎn)，換句話說(shuō)也是說(shuō)benchmark與投資風(fēng)格保持一致，所以不是很好區(qū)分，后面說(shuō)基準(zhǔn)選capm，或者三因素或四因素是體現(xiàn)了3的特性，但4的特性也有吧
老師，高波動(dòng)率，股票價(jià)格下降，ITM put才能保護(hù)吧，為什么是OTM呢
還有個(gè)問(wèn)題就是這個(gè)aversion factor如果以information ratio的那個(gè)式子來(lái)表達(dá)的話，最后就只剩下IR*MCARn，這個(gè)后面蘊(yùn)含著什么意思呢，為什么可以用來(lái)去衡量新資產(chǎn)增加的risk
關(guān)于這個(gè)utility function的運(yùn)用，是不是就是想說(shuō)如果新的資產(chǎn)A帶來(lái)超額收益的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)risk，所以要設(shè)定一個(gè)方程看看值不值得加。那我為什么不直接看information ratio的變化呢，也涵蓋了這兩個(gè)變量啊
這塊課上完全沒提過(guò)呀，可不可以細(xì)致的講一下怎么就stabilize了，它升高了我讓它回落就是stabilize的話那value也可以啊
等會(huì)，波動(dòng)率高的時(shí)候既然stock return會(huì)低，那我為什么還要去投資這個(gè)volatility risk，這個(gè)邏輯我不太明白
可不可以幫忙總結(jié)一下factory theory和efficient market hypothesis的區(qū)別，都列一下各自的點(diǎn)呢，謝謝
程寶問(wèn)答
