金程問(wèn)答
保護(hù)的買方是銀行吧？但是為什么老師講解說(shuō)持有資產(chǎn)的一方是銀行，銀行支持買入了CDS，對(duì)于TRUST構(gòu)造的CDS和債券的組合資產(chǎn)，銀行并沒(méi)有持有，但是投資者持有了CDS的收益和債券的收益，所以難道不是投資者持有了資產(chǎn)嗎？
想請(qǐng)問(wèn)這道百題中的題目，答案是A，能理解按照Poisson分布來(lái)建模違約次數(shù)得到A這個(gè)數(shù)，但想問(wèn)一下為什么不能看作是Binomial分布呢？組合中10只債券也是獨(dú)立的，如果看成n=10，年違約概率20%的二項(xiàng)分布，那么一個(gè)違約的概率就應(yīng)該是10*0.2*(0.8^9)=26.84%，也即B選項(xiàng)了，想知道這個(gè)思路為什么不對(duì)？
請(qǐng)問(wèn)老師，abd的答案解析關(guān)于risk plan的總結(jié)，講義有相關(guān)表述嗎？
risk. Budgeting 考不考慮風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性？
long interest rate swap不是支固定收浮動(dòng)嗎？按理說(shuō)市場(chǎng)上swap rate上升long方應(yīng)該gain啊，為何這個(gè)案例中是loss？
請(qǐng)問(wèn)第一個(gè)選項(xiàng)里說(shuō)是忽略了所有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)的嗎？
這里是不是講錯(cuò)了
老師，這里說(shuō)exception不會(huì)小于0，所以看分布0為分界的右側(cè)，0的左側(cè)是潛在犯錯(cuò)的區(qū)間，但是exception也不可能落在左側(cè)呀，不落在左側(cè)也就沒(méi)所以的潛在犯錯(cuò)咯了吧？
老師在解釋C選項(xiàng)時(shí)說(shuō)在要求水平之下時(shí)，銀行仍然可以做業(yè)務(wù)，那不時(shí)說(shuō)嗎A選項(xiàng)是對(duì)的嗎？為什么A錯(cuò)了
麻煩老師解釋下B選項(xiàng)，關(guān)于模型1，短期平坦，長(zhǎng)期項(xiàng)下傾斜
關(guān)于選項(xiàng)A，對(duì)于敞口上升的解釋不太理解，通常情況下保險(xiǎn)賠付不都是之后，違約方的支付對(duì)象應(yīng)該轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司吧，這個(gè)時(shí)候投資者的敞口應(yīng)該沒(méi)有啥變化呀。WWR最關(guān)鍵的還是看CVA的變化吧，在這里PD上升，敞口不變，那么CVA應(yīng)該是變大，所以才是WWR吧。
第三句的意思是不是這樣：pay fixed on index （then receive floating on index）， receive fixed on individual （then pay fixed on individual）
LVaR = VaR ＋ LC =30×100× |2-2.33×3%|＋0.5×（0.5%＋2.58×1%）×30×100=195.90，VAR的負(fù)號(hào)需要處理嗎，答案算出是C，請(qǐng)解釋一下符號(hào)的含義吧
沒(méi)有看懂解析，能講解一下嗎？
Liquidity cost (LC) = 80,000 × (0.5 × 0.10/80) = 為什么要除以80？公式是用的哪個(gè)？
程寶問(wèn)答
