金程問(wèn)答
請(qǐng)老師系統(tǒng)講解下此題，謝謝。
對(duì)于第二個(gè)多邊凈額結(jié)算的例子有疑問(wèn)：1.表中僅顯示了ABC和A、B、C分別有交易，并沒(méi)有表示A、B、C之間有交易就可以進(jìn)行多邊凈額結(jié)算嗎；若可以請(qǐng)問(wèn)凈額結(jié)算后A、B、C又是什么結(jié)果，以及如果ABC和C的交易Notional為80,ABC最后一行的結(jié)果應(yīng)為short，但counterparty是B還是C呢？
美元價(jià)值下降，為什么敞口上升
physcial pd 是啥
請(qǐng)問(wèn)一下，no netting和netting的敞口是怎么計(jì)算的啊？某個(gè)場(chǎng)景下的 no netting = Σ max(0,V)，netting = max( 0，ΣV ) 么？
老師，這個(gè)在bilateral netting下，各個(gè)公司的net exposure 如何求呢？
現(xiàn)在不說(shuō)有效epe和有效ee了嗎？
在168頁(yè)那題說(shuō)oc trigger是15m，除去Senior和junior以后剩余17,17中的15優(yōu)先給equity ，剩余2給到了oc ，為什么現(xiàn)在這道題是剩余的先給oc 再多的給equity
如果情景2的組合價(jià)值為$1723920，那此時(shí)需要的保證金應(yīng)該是725000，775000-725000=50000，小于MTA，這個(gè)時(shí)候會(huì)要求退還保證金嗎？
這里的近似，就是默認(rèn)了c和p的存活率都是1了嗎？
這里的近似，就是默認(rèn)了c和p的存活率都是1了嗎？
例子意思是有900000是逾期90才還，有1200000是一直都沒(méi)還違約的是嗎。那1580000是每月還，這個(gè)每月還15800000是每個(gè)月已經(jīng)還的還是說(shuō)應(yīng)該要還的?
threshold上升，margin下降，為什么敞口上升？我看到老師有回復(fù)其他同學(xué)說(shuō)保證金的存在會(huì)減少融資敞口這個(gè)又是怎么解釋?zhuān)勘ＷC金是因?yàn)槿谫Y需要提交的一個(gè)額度，因?yàn)槿谫Y多少提交多少保證金。比如融資一億，threshold為4百萬(wàn)，那么保證金為600萬(wàn)，提高了threshold到600萬(wàn)，這時(shí)保證金需要交400萬(wàn)，那么融資還是1個(gè)億
最后一句話，為什么和cds的賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)相似呢？是不是應(yīng)該是和cds的買(mǎi)方風(fēng)險(xiǎn)相似才對(duì)呢
這個(gè)公式是如何推到的？與ul =wcl-el有何區(qū)別？
程寶問(wèn)答
