老師，題目中有2個libor,在算inflow 用得是1.25％+2.5％為什么不是 0.5％+2.5％？
老師，這題里面，The PV of payment 里面這個公式看不懂，感覺有點像一級里面說的life insurance的算法，但是一時間又想不通
老師這道題是原題嗎？ 感覺不是很嚴謹，如果我看成是sell CNY call,可以有效對沖delta？
Just as an increase in the risk-free rate increases the value of a call option, an increase in the risk-free rate increases the equity value under Merton. However, the risk-free rate has no impact on the Merton PD 這是某個題的答案解析，我忘記是哪一道題了，他這里說無風險利率不影響PD的計算，我不認同。 因為PD=N（-d2），在計算d2的時候，公式里是含有無風險利率的，應該是有影響的，如圖
請老師解答，謝謝！
沒太理解這個題的意思
百題Q-112. 老師這題沒有解析，請問解題思路是什么
信用風險百題第51題，敞口應該是未來我賺的應該收到的部分（本題未提到固定利率和浮動利率的具體數(shù)額，因此不考慮賺和虧，只考慮應該收到的）。Credit Agricole是收固定，因此未來由于Libor下降導致遠期利率下降使其支付的部分減少并不會影響其應該收到的固定利率部分，這樣一來其敞口不應該是不會有影響的嗎？BNP由于收到的部分變少了，因此敞口變小。老師這個理解有什么問題呢？
再一次問，short option為什么沒有exposure
能說下81題的C和D選項嗎？ D項中操作風險不是包括法律風險嗎？
能講解下第69、70題嗎？
能解析下該題嗎？
所以風險中性下沒有考慮風險溢價嗎
PD of the company and a limitation of using the Merton model 這個求PD就是求N（-d2）嗎
老師，這里能大概列舉下信用質量差異大的有哪些嗎？然后哪些機構又是信用質量差異小的呢？
程寶問答
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