一模第64題，算出Ytm以后，除以LGD，不需要考慮n年的情況嘛？
老師，關(guān)于WWR的幾個(gè)模型，我自己總結(jié)了一下，并有一個(gè)小問題麻煩您幫忙看看對(duì)不對(duì) 1.intensity approach ：根據(jù)credit spread用模擬的方法建模出PD，然后用一個(gè)中間變量（如interest），找到PD和中間變量的關(guān)系，再找到中間變量的和EA的關(guān)系，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)中PD和EA的相關(guān)系數(shù)，就可以建立PD和EA的關(guān)系 2.structure approach:根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分別建立出PD和EA，在用諸如copula的函數(shù)，建立出兩者之間的聯(lián)系，但其缺點(diǎn)是它假設(shè)原來的數(shù)據(jù)中就包含了WWR的所有信息 3.parameter approach ：簡單說就是建立ea和PD的函數(shù)，可用歷史數(shù)據(jù)也可以建設(shè)新的情景，但有可能找不到其中的必然關(guān)系 4.jump approach：因?yàn)橛^察到匯率跳水時(shí)通常有違約，而匯率變化會(huì)影響敞口，因此借此建立兩者之間的額關(guān)系。主要用來建立的是外匯的產(chǎn)品。 請(qǐng)問以上的理解對(duì)么？我有一個(gè)問題是，課上老師說intensity approach會(huì)低估WWR，微信群里有同學(xué)問原因，老師說是因?yàn)橛昧藲v史數(shù)據(jù)，從上可以看出模型2級(jí)模型3（除新建場景外）其實(shí)都是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來的，那么是不是可以理解成其實(shí)模型2和3也都會(huì)低估WWR？
老師，請(qǐng)問涂藍(lán)這句話怎么理解
老師，第38題用泊松分布的公式算出的違約概率是0.3032，這種在考試的時(shí)候該如何抉擇呢？謝謝。
老師你好 25題這個(gè)d選項(xiàng)我還是不太明白前半句這個(gè)gross of recovery的講解，老師說他的反義詞是net of recovery，就是不考慮recovery，那么gross of recovery不就是考慮recovery了嗎，然后老師又說exposure不計(jì)量recovery，我感覺自己有點(diǎn)被繞暈了
請(qǐng)問在類似的題目中，如果信用評(píng)級(jí)惡化了，如果只說到雙方CVA的變化，那么其實(shí)雙方的都增大了，不用去軋差，但是如果提到了 to pay to receive，是不是就應(yīng)該去軋差，看誰增長的大？
請(qǐng)講解一下39題
Q38, 題干給了hazard rate, 我們可以用指數(shù)分布PD=1-e^(-lamda*t), 進(jìn)而用截圖第一個(gè)公式, 求annual所以t=1,算出CVA=16.2bps. 這樣是否可行？還是說不能用指數(shù)分布求 因?yàn)檫@么求是conditional PD, 而這道題好像是求平均一年的概念？
老師 Q33. 這道題把賺到的利息分配給各個(gè)tranche的時(shí)候，視頻講解是給了senior和mezz的coupon, 分完之后再考慮損失loss從Equity的本金里扣除。也就是 即便loss很大的 甚至要損失本金的情況下，卻還是分給了senior和mezz的coupon. 這感覺很不合理呀。難道不應(yīng)該是用所有interest先覆蓋損失，也就是這道題loss=6.625用interest=3.2覆蓋之后還是不夠，這時(shí)候在從equity tranche里損失本金嗎？也就是equity=5million是損失一部分的，并沒有全損失。
信用風(fēng)險(xiǎn)的百題第29題答案是1.0，d2算出來是0.7302，怎么得到1.0的？百題老師沒有講這道題
老師請(qǐng)問為什么負(fù)債端SPV的成本低于資產(chǎn)端，這和形成超額利差有什么關(guān)系
63題，如何看出來是一次性支付的CVA不是費(fèi)率
老師黑色是我的計(jì)算過程，請(qǐng)問哪里有問題？
為什么蕭條的時(shí)候利率會(huì)下降呢？
rwr的例子中，為什么a公司的long call在b公司stock下降時(shí)敞口會(huì)下降呢？不應(yīng)該是a公司只需要支付premium并選擇不行權(quán)嘛？這時(shí)候敞口不是0嘛？
程寶問答
金程問答