金程問(wèn)答
這里也不太理解，為什么upward-sloping credit curve就是CS會(huì)大呢？inverted curve就是CS會(huì)小呢？這條曲線對(duì)應(yīng)的橫縱坐標(biāo)是什么呢？感覺(jué)老師覺(jué)得理所當(dāng)然的知識(shí)點(diǎn)但是我不太理解，請(qǐng)老師幫忙解釋一下哦，謝謝啦！
10%default rate假設(shè)下，equity本金5million會(huì)虧損么，為什么total shortfall的14318588只在senior和mezzanine里有顯示？
第47題，為什么賣put option沒(méi)有exposure？
老師您好，如講義中指出的是，當(dāng)賣出CDS的時(shí)候，為啥是RWR呢？我可以理解沒(méi)有counterparty risk，因?yàn)槭瞧诔跏毡ＹM(fèi)嘛，對(duì)吧，是確定的。
老師您好，這一頁(yè)考綱有要求嗎，公式需要掌握嗎？感覺(jué)理解不了這個(gè)netting factor公式的意思，請(qǐng)老師幫忙再解釋一下，謝謝！
第7題，為什么波動(dòng)率下降，call on v是下降？
老師，這個(gè)WWR會(huì)使得期權(quán)價(jià)值上升是嗎？即便WWR是個(gè)不利影響，但還是使得期權(quán)價(jià)值上升是這樣嗎？（感到好矛盾啊）。此外，OTM put的delta是趨近于0的呀，也就是對(duì)手方雖然PD上升 但我的標(biāo)的基于它是影響不大的呀。ITM put是-1 倒更像是有更大影響，而且WWR也是不好的影響 所以感覺(jué)-1剛剛好呀。老師，請(qǐng)問(wèn)這里如何理解呢？
老師你好 最后一段“however， this is。。。?！笨梢栽诮忉屜聠?，楊老師的解釋沒(méi)聽(tīng)太明白
239題 這題是指什么意思呢 我對(duì)題目意思理解不深
老師能結(jié)合題目詳細(xì)講講investor和rating agency之間的摩擦嗎？
老師你好 我想問(wèn)下周老師這邊舉的這個(gè)例子，既然cs的五年平均都是150bp，那為什么PD還會(huì)上升呢？每年的cs不都是一樣的值嗎
老師你好 想問(wèn)下這邊平均credit spread等于150 的意思是 在上升情況下 前幾年cs小 后面 cs大 所以算出來(lái)每年的平均cs等于150？所以上升情況第一年算出來(lái)的CVA是要比下降情況第一年算出來(lái)的CVA小嗎（因?yàn)橄陆登闆r前幾年的cs大）是這么理解的嗎
equity的收益是0.225除以5？那不是還有正收益嗎？是虧掉本金了吧？夾層也是吧？
此處為什么是對(duì)違約的時(shí)間建模而不是對(duì)違約的概率建模？
第289題，為什么不能選D，D中的收入不也是一個(gè)評(píng)估信用的參數(shù)么？
程寶問(wèn)答
