金程問(wèn)答
老師，這道題的這個(gè)解釋，我也明白也糊涂。風(fēng)險(xiǎn)偏好是客觀的，但是您不能說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)偏好和是不是激進(jìn)沒(méi)有關(guān)系吧？風(fēng)險(xiǎn)偏好越趨向于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，就意味著銀行越保守；反之，就意味著銀行越激進(jìn)。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)偏好決定了一個(gè)銀行的激進(jìn)與否。也就是說(shuō)，從策略的制定角度，業(yè)務(wù)策略是根據(jù)一個(gè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好為指導(dǎo)，設(shè)計(jì)出來(lái)的。雖然問(wèn)題全文沒(méi)提“risk appetite”，但是說(shuō)由于關(guān)于貸款和衍生品的錯(cuò)誤的決定，導(dǎo)致了損失，這不就是在暗示，銀行這種過(guò)于激進(jìn)的借款策略以及衍生品策略，在某個(gè)經(jīng)濟(jì)和金融背景下不合適，所以導(dǎo)致虧損嗎。面對(duì)這個(gè)情況，既然說(shuō)明策略不對(duì)，那就說(shuō)明需要審視該銀行目前的風(fēng)險(xiǎn)傾向的風(fēng)險(xiǎn)偏好，應(yīng)該調(diào)整為風(fēng)險(xiǎn)中性甚至風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)偏好，從而制定策略，那就能有效回避掉這種過(guò)激策略導(dǎo)致的由于錯(cuò)誤的借款和錯(cuò)誤使用衍生品而導(dǎo)致的損失。再說(shuō)，看adam老師給其他同學(xué)的回復(fù)中說(shuō)，題中沒(méi)有明確提到“risk appetite”，這不能成為判斷的依據(jù)吧，哪個(gè)情景選擇題會(huì)直接把答案里面的關(guān)鍵定義直接在題干中提出來(lái)呢？？綜上，我會(huì)覺(jué)得，題目中銀行的問(wèn)題在于激進(jìn)導(dǎo)致決策錯(cuò)誤，激進(jìn)可以歸結(jié)于遵循了風(fēng)險(xiǎn)傾向的風(fēng)險(xiǎn)偏好，解決問(wèn)題的方式，銀行應(yīng)該制定明確的調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)偏好。不是較真老師，這個(gè)題感覺(jué)看見(jiàn)幾次都會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)偏好這個(gè)選項(xiàng)。請(qǐng)老師給予合適的解釋可以理解中題目，目的是后面如何可以不選錯(cuò)。
第一種方案，如果設(shè)定dr是正值，那利率不就只能增大了？
老師，bsm假設(shè)是什么
一年期，互換兩次，是在0.5和1時(shí)點(diǎn)互換嗎？0時(shí)刻是不互換的？
老師，這樣做是可以的嗎，如果不對(duì)錯(cuò)在哪里，如果對(duì)了為什么會(huì)產(chǎn)生誤差。計(jì)算器都是保留的4位顯示。謝謝。
二叉樹(shù)公式怎么算delta
老師這道題問(wèn)的價(jià)格被低估，是在哪個(gè)模型下被低估？是相對(duì)于implied 嗎？
老師，一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的四個(gè)指標(biāo)及其含義可以說(shuō)一下嗎
D選項(xiàng)解釋一下
A為什么對(duì)，他說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)說(shuō)，但貝塔不應(yīng)該是系統(tǒng)性feng?xian?ma
上課講的時(shí)候不是說(shuō)是actual/actual嗎為什么除360不是365
想問(wèn)一下yield coupon ruturn 的理解的差異。前兩者是不是指的是要求的回報(bào)率？或者是賬面規(guī)定的回報(bào)率，而return是指實(shí)際的收益，但這個(gè)實(shí)際的收益應(yīng)該怎么理解呢？
能不能換個(gè)老師重新講講！這個(gè)老師講了等于沒(méi)講！因?yàn)閍對(duì)所以選啊a，因?yàn)閎cd和a不一樣所以不選，那你得說(shuō)錯(cuò)在哪啊？難道就錯(cuò)在和a不一樣嗎？
交割是什么時(shí)候呢，比如我看fra明明就是1開(kāi)始到結(jié)束的利率結(jié)果1的時(shí)候就交割了，那swap是什么時(shí)候交割，每個(gè)階段結(jié)束嗎
我之前問(wèn)過(guò)就是說(shuō)有效前沿是這條彎的，但題目里說(shuō)有rf的話就是那條直的，所以有效前沿到底是哪條
程寶問(wèn)答
