全部 >
流動(dòng)(dòng)(dòng)性
老師您能不能翻譯一下C選項？ (without credible variants), such that benchmarking against peers is easy是什么意思？還有就是指標(biāo)的通用性是什么意思呢？是每個公司都可以算出來這樣一個指標(biāo)值還是說不同公司之間的這個指標(biāo)值可以進(jìn)行比較呢？
老師您好 13題 B選項 SML線上的點不是市場組合嗎 他不是在CML線的基礎(chǔ)上減掉了非系統(tǒng)性風(fēng)險得到的嗎 還有就是 efficient 和inefficient 組合是什么意思 一個在馬科維茨有效前沿上 一個不在嗎
你好，我看這個流動性課程內(nèi)容和2021年下半年備考2021年12月的內(nèi)容完全一致（這個視頻應(yīng)該是2021年錄制的）。請問，沒有更新視頻是因為2022年5月考試題綱和內(nèi)容范圍和2021年12月完全一致嗎？
老師，您好，這道題當(dāng)違約概率上升時，首先損失的是equity層，這里equity損失不確定性不應(yīng)該是下降嗎？因為本來就是要損失。還有一個問題是當(dāng)相關(guān)性穩(wěn)定，PD繼續(xù)上升，是不是senior的價值下降，equity的價值上升？
老師其實我一直不太懂為什么賣出股票就是向下傾斜的線，買入就是向上傾斜。而且這個portfolio insurance只是針對想要持有put option去對沖風(fēng)險，但是由于put option流動性差而去構(gòu)造一個類似于put option的組合么？那針不針對call呢
老師，那在次貸危機(jī)之后，調(diào)整了相關(guān)系數(shù)，修正后的模型是不叫Gaussian Copula了嗎？還有那個用單一的相關(guān)系數(shù)模型對CDO tranches進(jìn)行校準(zhǔn)是很難的，這個是因為tranches之間的相關(guān)性不只有一個？還是因為tranches在crisis時ρ會發(fā)生變化
sample of funds。對沖基金的業(yè)績分析應(yīng)該基于總體population而不是代表性樣本representative，然后后面半句說基金經(jīng)理做出strategic decisions所以我們有的樣本觀察不到對嗎
老師，信用百題第6和7題，同樣是組合資產(chǎn)相關(guān)性為0，為什么6題的EL就可以直接用PD*EA*LR，而7題的EL不可以用1個月的PD直接乘以3million再乘以LR的方式？為什么這里EL也要建損失分布？
流動性風(fēng)險中正反饋舉例的動態(tài)對沖中，用買入call期權(quán)和做空股票來進(jìn)行delta對沖，當(dāng)標(biāo)的股票價格下降，期權(quán)的delta下降，此時為了保持組合delta為0需要做空股票的數(shù)量也下降，應(yīng)該買入股票，這里應(yīng)該是負(fù)反饋吧？
在講單調(diào)性時，老師說若產(chǎn)品帶來的收益更小或者損失更大，則風(fēng)險更大。那這樣不是收益越小風(fēng)險越大？但是收益和風(fēng)險不是相匹配的嗎？ 那么這兩句話對嗎？1:承擔(dān)的風(fēng)險越大，獲得高收益的可能性越高。2:風(fēng)險越大 收益越高？
這道題中l(wèi)oss10M-20%，18M-50%, 25M-30%，指的是每種損失發(fā)生的可能性，而不是違約概率對應(yīng)的累計損失，所以應(yīng)當(dāng)加權(quán)平均計算出：如果違約-則損失的值。95%-5%反映的是違約概率？這里剛開始搞混了
老師，請問計算EC的思路是什么呢，在市場風(fēng)險中主要講的是VAR和ES，信用風(fēng)險主要講的是credit Var，操作風(fēng)險好像沒怎么講，流動性風(fēng)險主要講的是幾個指標(biāo)，那一個公司的EC怎么算呢？把市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的VAR加起來？
EC有diversification benefit? （EC的計算公式看不出來哪里有rho,或者相關(guān)性不等于1呀）
老師您好 這個是協(xié)會練習(xí)的題目。這一題A選項是否也是正確的？我記得押題二老師講了一題和這個類似，只是把A選項改了下。這里說futures 的流動性差，那就不受歡迎，理應(yīng)上價格也是低的呀？是答案有問題嗎？xiexielaoshi
這個55題，周老師和百題老師解析的也不一樣，c選項百題里面老師說expected loss是考慮了correlation的，EL(p)=EL1＋EL2＋EL3，但周老師在押題解釋EL=PD*LGD*EAD這個公式里面沒有相關(guān)性。。這里又該怎么理解呢
程寶問答
金程問答