金程問(wèn)答
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市場(chǎng)風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)
的購(gòu)買其他組合啊？？而x似乎也應(yīng)該只等于rf的變化才對(duì)哦。。 2.關(guān)于f和e（st）的關(guān)系我也不是很理解，例如在0時(shí)刻，f如果不等于e（st）難道不是說(shuō)明f不是一個(gè)公允的價(jià)值嗎。。以上是我的想法，我不知道我哪里的想法出了問(wèn)題其實(shí)，所以到了后面的capm模型更是一頭霧水。
老師你好 我想問(wèn)下F檢驗(yàn)里面用p-value作比較時(shí)，如果H0:b1=b2=0, 在95%的confidence level的雙尾檢驗(yàn)之下， p value是去和5%還是2.5%做比較，這邊我一直有點(diǎn)混，因?yàn)殡p尾中z檢驗(yàn)是和2.5%對(duì)應(yīng)的critical value來(lái)做比較的
這個(gè)式子是什么意思？老師說(shuō)的沒(méi)聽(tīng)明白，a是相關(guān)系數(shù)，F是一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，U表示啥意思？老師后面舉的一個(gè)正態(tài)分布的例子，說(shuō)如果U超過(guò)99% 的概率水平，他就意味著違約了，但是U表示是啥意思??？
期貨及遠(yuǎn)期的delta，一直想不明白，為何會(huì)不同。 第三門課里講，r變動(dòng)小或期限短的時(shí)候，遠(yuǎn)期和期貨價(jià)值都是F=S-K的折現(xiàn)。那么為何這里的期貨delta又用的交易所報(bào)價(jià)的形式來(lái)計(jì)算呢？不是很矛盾嗎
老師，Example4中， forward value=(F-K)/(1＋T)^T，這個(gè)公式算的是遠(yuǎn)期合約的價(jià)值。根據(jù)定義，遠(yuǎn)期合約的價(jià)值和價(jià)格不一樣。而遠(yuǎn)期合約價(jià)格是1.5。 為什么該題=6.61-1.5（遠(yuǎn)期合約價(jià)格），而不是減去“遠(yuǎn)期合約價(jià)值”呢？
老師，這章的知識(shí)點(diǎn)我學(xué)的好亂。關(guān)于basis point, 我們的CIP證明是（F-S）%=r-r* , 遠(yuǎn)期和即期噶差的變動(dòng)百分比是等于各自貨幣利率噶差的。那么D說(shuō)凈利息支付不對(duì)嗎？其實(shí)是相當(dāng)于凈利息的噶差呀
我想問(wèn)一下：在基差風(fēng)險(xiǎn)講解時(shí) short future 情況下 F0+（ST- FT）中 FT是在T時(shí)刻 同期限 同標(biāo)地的期貨價(jià)格 么？ 2.如果期貨到期時(shí)間與對(duì)沖時(shí)間剛好相等，都為T，那么在T時(shí)刻我還需要做反向交易去平倉(cāng)么？
43題，老師請(qǐng)問(wèn)一下，要是按F=S＋成本-收益，要達(dá)到反向市場(chǎng)的話，不應(yīng)該是收益低成本高，才能構(gòu)成反向市場(chǎng)嗎，為什么是高收益構(gòu)成反向市場(chǎng)（然后就可以按反方向推出消費(fèi)者是低成本，高收益的）
老師，為什么這道題截距項(xiàng)大于等于-10%，是左側(cè)尾巴。小于等于是右側(cè)尾巴嗎？是不管是t檢驗(yàn)，z檢驗(yàn)的均值檢驗(yàn)。還是卡方，F的方差檢驗(yàn)都是這個(gè)規(guī)律嗎？為什么？請(qǐng)幫我推導(dǎo)一下吧。謝謝了。最好畫圖加文字解釋一下，嘿嘿
老師您好， 為什么這個(gè)例題中，新的optimal number：N‘=N*S/F呢？ 尾隨對(duì)沖公式不是N'=h*Va/Vf嗎？ 而且代入的為什么是標(biāo)普指數(shù)的現(xiàn)價(jià)1095和期貨價(jià)格1160，而不是代入持有資產(chǎn)20 million和1160*250呢？Va和Vf具體指的是什么呢？
1正太分布的率概率密度函數(shù)的式子是不是一個(gè)很復(fù)雜的表達(dá)式？這個(gè)表達(dá)式的因變量是什么，是不是代表橫軸數(shù)??？ 2 那個(gè)大F的概率函數(shù)表達(dá)式，因變量也是橫軸的數(shù)值嗎？
Giving the appearance of low systematic risk 怎個(gè)解讀？ 1）對(duì)沖基金是低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 2） 對(duì)沖基金被錯(cuò)誤認(rèn)為是低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
老師，我覺(jué)得t分布，卡方分布，F分布講義上講的太模糊，我想問(wèn)一下它們?cè)诮鹑谥袘?yīng)用的實(shí)際操作？而且講義中F分布是樣本方差的比值，而樣本又是從不同總體中取的？怎么能得出是卡方分布除以各自自由度的比值
Hedging 屬於四種風(fēng)險(xiǎn)處理辦法的哪個(gè)
老師，請(qǐng)看下關(guān)于credit spread的推導(dǎo)，理論上ln(D/F)應(yīng)該是小于0的，前面有個(gè)負(fù)號(hào)，就應(yīng)該是大于0。如果T-t越大，spread就越小。但是不是應(yīng)該時(shí)間越長(zhǎng)，信用利差越大么（時(shí)間越長(zhǎng)，累積違約概率越高）。。。這個(gè)為啥推導(dǎo)是反的呢？
程寶問(wèn)答
