金程問(wèn)答
老師，37題我覺(jué)得AB都對(duì)，同質(zhì)預(yù)期那一塊不是講了這是一種消極投資策略嗎。那為什么不能選B
這題在emotional bias這個(gè)課題下面，請(qǐng)問(wèn)emotional bias的考點(diǎn)在哪里？
老師請(qǐng)問(wèn)，為什么rf和market portfolio 這兩個(gè)點(diǎn)會(huì)在SML線(xiàn)上？這是怎么來(lái)的？感覺(jué)沒(méi)有過(guò)渡所以沒(méi)有懂。
前面講βi=ρ*σi/σm,那么βm=ρ*σm/σm,因?yàn)棣?1,所以此時(shí)βm=1,這樣理解對(duì)嗎？
CML是同質(zhì)化后唯一的EF與CAL相切形成的一條線(xiàn)，那么實(shí)際上M組合就是唯一的最優(yōu)risk 組合嗎？M這個(gè)點(diǎn)與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合這個(gè)點(diǎn)實(shí)際上同一個(gè)點(diǎn)，只不過(guò)是唯一的一個(gè)點(diǎn)？二者再無(wú)其他區(qū)別嗎？
請(qǐng)問(wèn)這個(gè)alpha是組合相對(duì)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益rf的超額回報(bào)，還是相對(duì)于市場(chǎng)回報(bào)率rm的超額回報(bào)？
請(qǐng)問(wèn)這個(gè)阿爾法是什么？
麻煩老師解答一下紅框，上課沒(méi)提到
得到1個(gè)月的HPR后（r）， 怎樣決定是用 復(fù)利間（1+r)^(12/15) -1 來(lái)計(jì)算年化收益率，還是用 單利（r*12)來(lái)計(jì)算年化收益率呢？
老師好，請(qǐng)問(wèn)SML和SCL（security-characteristic-line）的區(qū)別是什么呢？使用場(chǎng)景有何不同呢？
為什么CML上沒(méi)有rf資產(chǎn)呢？
1、CAL線(xiàn)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和有效前沿相交做組合形成的一條線(xiàn)，因此CAL線(xiàn)上的任何點(diǎn)都代表含有兩類(lèi)資產(chǎn)：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，這樣理解對(duì)嗎？2、最優(yōu)CAL線(xiàn)是CAL線(xiàn)和有效前沿相切形成的一條線(xiàn)，切點(diǎn)就是最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，因?yàn)榍悬c(diǎn)同時(shí)在有效前沿上，有效前沿不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，因此，這個(gè)切點(diǎn)代表的組合不包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。這樣理解對(duì)嗎？以上兩句話(huà)不是矛盾嗎？3、最優(yōu)CAL線(xiàn)與無(wú)差異曲線(xiàn)的切點(diǎn)包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，因?yàn)檫@個(gè)切點(diǎn)在CAL線(xiàn)上，但為什么都在CAL線(xiàn)上，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合這切點(diǎn)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而一個(gè)投資者的做優(yōu)組合這個(gè)切點(diǎn)就包含了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？就是因?yàn)榍罢咄瑫r(shí)也在有效前沿上嗎？
老師好，請(qǐng)問(wèn)凸性的概念與因變量相關(guān)嗎？請(qǐng)幫忙解釋下凸性的概念哈。
老師好，請(qǐng)問(wèn)第三小問(wèn)和第四小問(wèn)中，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的計(jì)算是在real還是nominal的基礎(chǔ)上呢？
老師，感覺(jué)Modern portfolio theory 這一節(jié)沒(méi)講完，剛剛講到indifference curve 就斷了，沒(méi)有講IC和EF相切的內(nèi)容，請(qǐng)補(bǔ)充
程寶問(wèn)答
