金程問(wèn)答
forward的價(jià)格計(jì)算為何不包括貨幣時(shí)間價(jià)值，以母雞理論為例，期初購(gòu)買一只雞花費(fèi)100元，1年后按市場(chǎng)利率計(jì)算fv？還是說(shuō)因?yàn)閷?shí)際上簽訂合約時(shí)，short方并沒(méi)有現(xiàn)金流的支出，因此不用計(jì)算？
為什么forward中，long方對(duì)價(jià)格下跌任然可以做到套期保值？比如客戶要進(jìn)口商品，擔(dān)心外匯上漲，因此和中國(guó)銀行簽訂forward合約，作為long方，當(dāng)匯率上漲可以對(duì)沖此風(fēng)險(xiǎn)，但如果匯率下跌，long方依然可以從匯率下跌獲得更低結(jié)匯價(jià)格，但這個(gè)匯率上漲的風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)移給了做市商中國(guó)銀行，中國(guó)銀行為什么愿意簽訂這個(gè)合約？還是說(shuō)中國(guó)銀行作為short方認(rèn)為匯率不會(huì)上漲？就是在和客戶對(duì)賭？如果對(duì)賭失敗，這個(gè)合約沒(méi)有類似期權(quán)費(fèi)的收益作為中國(guó)銀行的補(bǔ)償？如果對(duì)賭成功，匯率下跌，客戶也沒(méi)有損失，那中國(guó)銀行有什么好處？
波動(dòng)那里的第二個(gè)公式，為什么不需要加PVC
第二個(gè)觀點(diǎn)應(yīng)該是backtomaintaincemargin吧
這塊第二題的C選項(xiàng)翻譯一下。
關(guān)于這里的實(shí)物交割，現(xiàn)金交割，如果說(shuō)現(xiàn)金交割，B只是把虧得15元給A，那如果說(shuō)股票漲到了32，多的2塊錢怎么辦。實(shí)物交割的話，A還可以繼續(xù)盈利啊。
u和d，paiu和paid，Su和Sd區(qū)別是什么？
百題第8道，從借款人的角度來(lái)看FRA也可以說(shuō)是借來(lái)的錢是用來(lái)投資的啊， 我接了固定利率的錢拿去投資未來(lái)的項(xiàng)目，希望鎖定利率，支固收浮，也沒(méi)毛病啊。 憑什么一定就默認(rèn)這題的解題角度就是從出借人來(lái)了呢？
這道題簡(jiǎn)單講下唄
不是很懂這題B說(shuō)的是什麼
利率跟資產(chǎn)正相關(guān)時(shí)更喜歡futures 負(fù)相關(guān)時(shí)更喜歡forwards，這是為什么呢？
視頻22分這道題，老師課上講的不是說(shuō)futures是補(bǔ)交到initial margin然后equity是補(bǔ)交到maintenance margin嘛？那為什么選c啊
老師，請(qǐng)問(wèn)12題里邊，哪種類型的swap在一開(kāi)始的時(shí)候是要互相交換頭寸的？
R46的第45題，這里combining這個(gè)用詞搞得我當(dāng)成是P+S+Fp， 既然要當(dāng)作S被Fp替換，為什么題目不用“replacing”或“substitute”？？？？？ 然后C選項(xiàng)里說(shuō)的forward contract不能代表等式左邊的Call嗎？（是因?yàn)镃和P在公式里都是option而不是forward嗎？）
R46第41這個(gè)題， 1.能不能用CK=PS這個(gè)公式來(lái)做？ 如果能，當(dāng)然啦，首先讀題肯定是理解沒(méi)錯(cuò)要高賣當(dāng)前這個(gè)call，然后低買， 這里低買就是合成一個(gè)和賣掉的call一樣的東西，到目前為止理解沒(méi)問(wèn)題吧？ 然后我用的方法是這樣你看看對(duì)不對(duì)。 合成C就是等式右邊，long put，long asset，borrow at risk-free， P+S-K，但是這里和C有一個(gè)不同，就是C里面沒(méi)有l(wèi)ong put，所以我是在考慮到selling a call等于buying a put之后才選對(duì)的，所以我想問(wèn)： 2. 是不是做這種考put-call-parity題目的時(shí)候，在真實(shí)考試的時(shí)候，等式左右邊的C和P可以各自變成-p和-c來(lái)應(yīng)對(duì)？
程寶問(wèn)答
