金程問(wèn)答
持有便利無(wú)法量化計(jì)算嗎，那對(duì)于計(jì)算FP有什么意義？
forward估值公式，把FP折現(xiàn)，這個(gè)折現(xiàn)率為什么是RF？是因?yàn)橛?jì)算FP時(shí)加了RF的復(fù)利收益嗎？
老師講解無(wú)套利定價(jià)理論，講義和舉例都說(shuō)T=0時(shí)刻向銀行借錢(qián)S0價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)，short遠(yuǎn)期合約，在到期時(shí)賣(mài)掉這個(gè)資產(chǎn)，如果獲得資金小于FP，這部分就是套利。為什么要向銀行借錢(qián)，不可以是自有資金嗎？這樣舉例是為了看清楚S0*(1+RF）^T嗎？結(jié)尾又說(shuō)，這種情況會(huì)有大量套利發(fā)生，現(xiàn)貨價(jià)格spot prices上升，F(xiàn)P會(huì)下降。FP為什么會(huì)下降？應(yīng)該是S0不斷上升，直到加無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益等于FP，此時(shí)回歸正常？
請(qǐng)問(wèn)老師，本題題干protective put with forward contract 的意思不是P+S+FORWARD嗎？為什么就等于C+K了呢？
老師這道題 這么算可以嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，為什么是在期初有凈現(xiàn)金流流入呢？
option的定價(jià)與forward有何區(qū)別，是對(duì)期權(quán)費(fèi)定價(jià)還是標(biāo)的資產(chǎn)？option的payoff就是定價(jià)嗎？
option與forward估值有何區(qū)別：1.option估值是對(duì)期權(quán)費(fèi)估值還是對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)估值？2.option時(shí)間價(jià)值如何量化計(jì)算？3.內(nèi)在價(jià)值計(jì)算為何沒(méi)有類(lèi)似forward的折現(xiàn)計(jì)算？
遠(yuǎn)期合約的估值這個(gè)考的幾率大么，這個(gè)公式記不住
carrying cost 越大，F(xiàn)P就越大，對(duì)于call option來(lái)說(shuō)應(yīng)該價(jià)值就越小啊，因?yàn)閮r(jià)值是s-fp，為什么紀(jì)老師講的結(jié)論不一樣
老師，可以解釋一下這一道題嘛？
老師說(shuō)的option的四個(gè)頭寸，頭寸是什么？另外：long call應(yīng)該叫買(mǎi)入看漲期權(quán)，long put叫買(mǎi)入看跌期權(quán)，short call賣(mài)出看漲期權(quán)，short put賣(mài)出看跌期權(quán)？還有，衍生品的四個(gè)種類(lèi)，其標(biāo)的資產(chǎn)都可以是大宗商品、股票、利率或貨幣嗎？還是說(shuō)每個(gè)衍生品都有其特定的標(biāo)的資產(chǎn)？
這道題求pvb0、還有fp以及估值，那個(gè)T是怎么來(lái)的？不應(yīng)該是150-45=105、365-150=315、365-70=295嗎？
老師，long put, short put, short call 能各舉一個(gè)例子嗎？ 比如 X價(jià)格是430我long put就是做多看跌期權(quán)，如果市場(chǎng)價(jià)格低于430，我可以有權(quán)以430 賣(mài)出，我的收益就是430 - 市場(chǎng)價(jià)格，如果市場(chǎng)高于430，我不行權(quán)，則我的損失就是期權(quán)費(fèi)，所以收益 損失都有限。 我short put就是做空看跌期權(quán)，如果市場(chǎng)價(jià)高于430，那我不行權(quán)，損失就是期權(quán)費(fèi)，如果低于430，收益就是430-市場(chǎng)價(jià)？ 是這樣嗎？
計(jì)算FP的公式，包含成本和收益時(shí)，為什么把PVC0和PVB0都放入括號(hào)內(nèi)，不是應(yīng)該是：FP=S0*(1+RF)^T+PVB0-PVC0嗎？
程寶問(wèn)答
