因為是支float rate所以標的資產(chǎn)是float rate吧，只能每期確認吧。我記得這個Libor是隔期確認吧，比如三月的libor用在六月到九月這段時期，所以三月份就能知道六月那次互換的float rate了吧。還有個問題就是如果是支fixed rate，那標的資產(chǎn)是不是就是固定利率了。
最后面這個，無論是long還是short bond都不影響吧，都是無風險的吧。就看前三個組合就行了吧。
買入一只stock價格S0，short一份衍生品如3個月后以forward price賣出，這個forward price=S0*（1＋Rf）^n，所以才有asset-derivatives=Rf吧，這里應該是減號吧，因為買入asset比如賣出衍生品才行啊。
為什么time value只在option value里考慮了？
這題思路是不是這樣：套利肯定就是long一個short一個賺差價。Call option被高估，肯定short，之后需要long一個衍生品。根據(jù)公式long asset short Derivatives=long Rf，所以就是long一個asset，short一個Rf。
T-bill的價格都是合約約定好的，為何還要對它進行估值？遠期合約的估值意義是什么？
這題我想的是，套利第一步要無風險利率借入資金。。。所以選期初正現(xiàn)金流。。
Forward, future, swap都是估price是執(zhí)行價格，value是這份合約多少錢。但option不一樣吧，這個平價理論和二叉樹都是對期權(quán)費定價，但對期權(quán)的執(zhí)行價格和value沒有學吧。就value稍微提了一下，是內(nèi)在價值?時間價值
B為何不對呢？場外交易不是更容易雙方都違約嗎？
P3-4為何fixed interest rate是怕利率下跌，floating是怕利率上升？怎么理解
這到例題給的是利率上漲，然后根據(jù)公式算出盈利情況，這道題應為是long方，而且利率上漲1%，所以long方獲利，算出來的數(shù)就是short方給long方。那如果是利率下降1%，是不是計算獲利的方法都是一樣，只是結(jié)算的時候變成Long方給short方？對不對？
課程就講了利率互換，A我理解就是只換利息，和本金無關(guān)，是這個意思吧。這個B感覺是個固收里的問題啊，和swap有什么關(guān)系，這不是攤銷貸款嗎，本金提前償還
課上說的這個無風險資產(chǎn)，這項不是說把執(zhí)行價格X按Rf折現(xiàn)T年嗎？這個無風險資產(chǎn)怎么理解
這個out-of-money和intrinsic value，都是在不考慮期權(quán)費的情況下來考慮的吧。
老師 a選項什么意思
程寶問答
金程問答