請問老師這題目里面沒有說標(biāo)的資產(chǎn)是什么，為什么老師就默認(rèn)S是股票X是債券，X是執(zhí)行價格S是標(biāo)的資產(chǎn)價格在parity 里面怎么就把他們限定限定成股票和債券了？
股價和利率之間的關(guān)系是不確定的？可能同向也可以反向？
請問老師，視頻里面講股票價格高利率高，是因為股票價格高大家都去買股票，債券買的少，債券價格下降導(dǎo)致利率上升是這樣的推導(dǎo)嗎？
突然想到個問題 在極端市場情況下，一瞬間，某人虧到了maintenance margin ，然 后不補。這時候市場依然極端變化，導(dǎo)致所有人瞬間爆倉還倒欠。所有人肯定選擇default。 假裝啥也沒發(fā)生，跑路。那么最后追責(zé)得話，誰來承擔(dān)這個責(zé)任？ 是投資人 還是交易平臺？如果以cfa的理念去想 前段時間的某銀行沸沸揚揚的石油合約事件，誰應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任？假設(shè)所有人都是cfa trained.
現(xiàn)在的年輕人可能不知道 當(dāng)年諾獎的兩位：莫頓和舒爾茨的長期資本管理。 用的就是這個理論，只不過模型比這個還要精確復(fù)雜。我沒記錯的話，98年（成立的第四年還是第五年）直接倒閉了。 舒爾茨不信邪，因為我可是諾獎獲得者??！ 我怎么會錯！ 我可是懂期權(quán)定價 我可是會binomial的大神啊?。。〗炭茣际俏襾怼帯瘜懓。。ň幵斓木帲? 然后換了個名字叫：“白金木林資產(chǎn)管理” 。 聽這名字就不靠譜（心理學(xué)肯定覺得這是 有點幻想癥的神神叨叨）。 然后08年，這哥們第二次陰溝翻船。 同樣的陰溝 同樣的劇情。好在這一次莫頓只做顧問，不做基金主席了（學(xué)乖了 不怎么相信這些理論了）。 CFA institute真的應(yīng)該少出點這種洗腦題。 教會這么多孩子以后去做舒爾茨嗎？ binomial 這個體系應(yīng)該從教科書中清理出去。 學(xué)習(xí)這個體系唯一的價值是讓你在短期內(nèi)賠光。 多么偉大的理論?。?
C選項，現(xiàn)在的股票以DCF模型計算內(nèi)在價值，如果基準(zhǔn)的Rf升高了 意味著折現(xiàn)率的上升。 那么未來的現(xiàn)金流就不值錢了，因為折現(xiàn)大了， 這將導(dǎo)致股票內(nèi)在價值降低。這會導(dǎo)致 reduce the value of underlying了。 之后可以推斷put option應(yīng)該是上升的。 來舉一個簡單的例子，加息會導(dǎo)致股市小跌， 而減息美股會上漲。 所以特朗普天天喊減息 讓股市奔騰。同理B選項，付了股息導(dǎo)致reduce underlying股票價值下降，所以european put option價格上漲。 這倆個是一個原理。 這個背后的邏輯導(dǎo)致這題其實是兩個答案，不知道出題人有沒有認(rèn)真思考過邏輯。
這么說來，對沖基金應(yīng)該是虧損有限的啊，因為最多也只是損失了買call option的那點投資 但是萬一漲了 那就是很大的利潤。 如果這個說法成立 為什么對沖基金往往虧得很慘 ？ 是否因為其他什么衍生品? 但是按市場有效理論，如果基金投資面很廣，還是能得到市場的普通回報啊？ 為什么他們有時候又能得到超額收益？ 市場回報自相矛盾的地方太多。 是否可以間接證明市場是無效的？ 其實長期以來大家都被有效市場理論所蒙蔽？如果結(jié)合大量的實際案例， 這個背后邏輯值得思索。
請問這個short 和long 是指遠(yuǎn)期合同吧？選項里的spot price 是S0還是ST ？B為什么錯？
請問這題答案，資產(chǎn)的折現(xiàn)期用的90/365，為什么不是360天？ 一年什么時候應(yīng)該用360天，什么情況下用365天？
請問老師如果這道題改為利率上漲，有沒有延期支付風(fēng)險？這樣的話風(fēng)A和C風(fēng)險是不是等價？
C為什么不對
請問老師這種情況下AAA為什么不自己借浮動更劃算，為什么要跟BBB互換利率？
spot price大于forward price，那么以spot price買入forward price賣出，long方賺錢，shot方虧錢，為什么不是B、C
請問同一項資產(chǎn)，同數(shù)量質(zhì)量和同一到期時間點下，不考慮投資偏號情況下，該資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格理論上是不是應(yīng)該等于期貨價格？ 為什么這里會說與利率相關(guān)系數(shù)會導(dǎo)致投資者在期貨和遠(yuǎn)期合約之間選擇？不理解呀老師
請問這道題和機會成本有什么關(guān)系？沒太懂他的講解 謝謝
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